解析全球汽車零部件行業(yè)合并中中國供應(yīng)商的機會
http://m.hxud.cn 2009-04-24 15:41 中企顧問網(wǎng)
本文導(dǎo)讀：2009年4月9日-中國汽車零部件業(yè)重組計劃的一個組成部分是解決生產(chǎn)能力過剩的問題。問題的關(guān)鍵是要認識到生產(chǎn)能力過剩是全球性的。所以,由此而產(chǎn)生的資產(chǎn)合并必將在全球范圍內(nèi)發(fā)生。
2009年4月9日-中國汽車零部件業(yè)重組計劃的一個組成部分是解決生產(chǎn)能力過剩的問題。問題的關(guān)鍵是要認識到生產(chǎn)能力過剩是全球性的。所以,由此而產(chǎn)生的資產(chǎn)合并必將在全球范圍內(nèi)發(fā)生。
Kinsella集團認為對于較強大的中國汽車零部件制造商來說現(xiàn)在是一個從較弱的競爭者手中獲得關(guān)鍵性戰(zhàn)略資產(chǎn)的絕佳的好機會。雖然在中國國內(nèi)市場也將會有資產(chǎn)合并的機會，但在全球范圍內(nèi)也一定會有資產(chǎn)收購的機會。資產(chǎn)合并必須在短期內(nèi)完成才能使汽車零部件業(yè)復(fù)蘇并重新回到盈利狀態(tài)。
戰(zhàn)略資產(chǎn)包括：
有競爭力的產(chǎn)品線--這些資產(chǎn)是一些可迅速與現(xiàn)有的營運合并起來并為已知的客戶服務(wù)的類似性產(chǎn)品。例如，為已知的最終用戶將競爭者的客戶群加入已有的產(chǎn)品線。
互補的產(chǎn)品線--這些是需要相似的或已有的生產(chǎn)流程而收購方目前又不生產(chǎn)的新產(chǎn)品。例如，這可能包括提供給已知終端用戶的新型的且又可以在現(xiàn)有的數(shù)控機床上加工的鑄造零件。
新產(chǎn)品--這些是為已知和未知的終端用戶提供的包含了新型制造工藝的新產(chǎn)品。例如，增加新的生產(chǎn)能力來為一個目前尚無業(yè)務(wù)往來的原始設(shè)備制造商提供企業(yè)性產(chǎn)品。
工藝流程，設(shè)備--將有機會獲取其他企業(yè)的一些獨到的能力以達到減少生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量/性能，以及/或者減少環(huán)境影響的目的。
生產(chǎn)設(shè)施--可能會有一些特定的機會來收購兩地或兩地以上的業(yè)務(wù)然后和并為一，以創(chuàng)建一個更高效和更少生產(chǎn)能力過剩的生產(chǎn)設(shè)施。
其他戰(zhàn)略資產(chǎn)--包括專利，品牌名稱，商標(biāo)或戰(zhàn)略性的客戶關(guān)系。
整個企業(yè)--一些收購整個企業(yè)實體的機會可能會顯現(xiàn)。整個企業(yè)實體包括銷售，營銷，行政，財務(wù)和其他部門。因許多與汽車行業(yè)相關(guān)的公司經(jīng)歷財政縮水，我們相信在這方面將會有更多有限的和集中的機會。
認識到這種交易對雙方都帶來的好處相當(dāng)重要。收購方找到了拓展業(yè)務(wù)的機會以取得長期的盈利和營運規(guī)模。合并資產(chǎn)的公司可以生成現(xiàn)金來重新集中精力為股東創(chuàng)造價值。全球的汽車零部件業(yè)會在有序的重組過程中獲益。
收購方在希望增加生產(chǎn)能力和盈利能力的時候還必須認識到短期內(nèi)產(chǎn)能過剩和長期內(nèi)產(chǎn)能過剩的差別。雖然企業(yè)在短期內(nèi)可能有機會增加業(yè)務(wù)并迅速填補生產(chǎn)，但這在長遠可能存在問題。只有當(dāng)客戶們覺得他們未來的定單數(shù)量會回升,行業(yè)會復(fù)蘇,以至于他們的長期需求會得到滿足時才會接受資產(chǎn)合并。產(chǎn)品線合并所帶來的長期影響必須仔細規(guī)劃和預(yù)算。
資產(chǎn)合并的形式將是多種多樣的。其中很多將會是以直接出售資產(chǎn)和客戶關(guān)系的形式來換取現(xiàn)金和抵沖債務(wù)。其他資產(chǎn)合并的方向可能是建立合資關(guān)系，建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，或甚至對美國企業(yè)的少量控股。鑒于越來越多中國制造商在北美的出現(xiàn)，我們感到現(xiàn)在有一個顯著的機會來為他們及其他中國企業(yè)尋找機會來建立它們在北美市場的地位。
企業(yè)的并購過程相比固定的一刀切式的買賣有顯著不同。企業(yè)的并購需要對買方公司的產(chǎn)品,在行業(yè)中的定位，公司的生產(chǎn)流程，生產(chǎn)能力，財政實力，以及公司在短期內(nèi)和長期內(nèi)的需求有一個深入透徹的了解。
與預(yù)期的擁有可合并資產(chǎn)的企業(yè)接洽需要對形勢有一個類似程度的了解。一些考慮資產(chǎn)合并的公司可能認為出售某些產(chǎn)品線是一個生成現(xiàn)金來重組業(yè)務(wù)或減少銀行貸款的機會，而其他有些公司則可能尋求現(xiàn)金來退出該行業(yè)并回報股東。
Kinsella集團目前正在為美國一家領(lǐng)先的汽車鍛工公司計劃這樣的一個合并過程。在經(jīng)濟衰退中，雖然許多鍛造公司的產(chǎn)品線銷售明顯衰弱，但他們在繼續(xù)尋找他們有興趣推求的流程和產(chǎn)品。
Kinsella集團是一家投資銀行，在上海，芝加哥和華盛頓都設(shè)有辦事處。我們專注于企業(yè)間的交易來為中國公司的全球化提供協(xié)助和咨詢。
Kinsella集團認為對于較強大的中國汽車零部件制造商來說現(xiàn)在是一個從較弱的競爭者手中獲得關(guān)鍵性戰(zhàn)略資產(chǎn)的絕佳的好機會。雖然在中國國內(nèi)市場也將會有資產(chǎn)合并的機會，但在全球范圍內(nèi)也一定會有資產(chǎn)收購的機會。資產(chǎn)合并必須在短期內(nèi)完成才能使汽車零部件業(yè)復(fù)蘇并重新回到盈利狀態(tài)。
戰(zhàn)略資產(chǎn)包括：
有競爭力的產(chǎn)品線--這些資產(chǎn)是一些可迅速與現(xiàn)有的營運合并起來并為已知的客戶服務(wù)的類似性產(chǎn)品。例如，為已知的最終用戶將競爭者的客戶群加入已有的產(chǎn)品線。
互補的產(chǎn)品線--這些是需要相似的或已有的生產(chǎn)流程而收購方目前又不生產(chǎn)的新產(chǎn)品。例如，這可能包括提供給已知終端用戶的新型的且又可以在現(xiàn)有的數(shù)控機床上加工的鑄造零件。
新產(chǎn)品--這些是為已知和未知的終端用戶提供的包含了新型制造工藝的新產(chǎn)品。例如，增加新的生產(chǎn)能力來為一個目前尚無業(yè)務(wù)往來的原始設(shè)備制造商提供企業(yè)性產(chǎn)品。
工藝流程，設(shè)備--將有機會獲取其他企業(yè)的一些獨到的能力以達到減少生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量/性能，以及/或者減少環(huán)境影響的目的。
生產(chǎn)設(shè)施--可能會有一些特定的機會來收購兩地或兩地以上的業(yè)務(wù)然后和并為一，以創(chuàng)建一個更高效和更少生產(chǎn)能力過剩的生產(chǎn)設(shè)施。
其他戰(zhàn)略資產(chǎn)--包括專利，品牌名稱，商標(biāo)或戰(zhàn)略性的客戶關(guān)系。
整個企業(yè)--一些收購整個企業(yè)實體的機會可能會顯現(xiàn)。整個企業(yè)實體包括銷售，營銷，行政，財務(wù)和其他部門。因許多與汽車行業(yè)相關(guān)的公司經(jīng)歷財政縮水，我們相信在這方面將會有更多有限的和集中的機會。
認識到這種交易對雙方都帶來的好處相當(dāng)重要。收購方找到了拓展業(yè)務(wù)的機會以取得長期的盈利和營運規(guī)模。合并資產(chǎn)的公司可以生成現(xiàn)金來重新集中精力為股東創(chuàng)造價值。全球的汽車零部件業(yè)會在有序的重組過程中獲益。
收購方在希望增加生產(chǎn)能力和盈利能力的時候還必須認識到短期內(nèi)產(chǎn)能過剩和長期內(nèi)產(chǎn)能過剩的差別。雖然企業(yè)在短期內(nèi)可能有機會增加業(yè)務(wù)并迅速填補生產(chǎn)，但這在長遠可能存在問題。只有當(dāng)客戶們覺得他們未來的定單數(shù)量會回升,行業(yè)會復(fù)蘇,以至于他們的長期需求會得到滿足時才會接受資產(chǎn)合并。產(chǎn)品線合并所帶來的長期影響必須仔細規(guī)劃和預(yù)算。
資產(chǎn)合并的形式將是多種多樣的。其中很多將會是以直接出售資產(chǎn)和客戶關(guān)系的形式來換取現(xiàn)金和抵沖債務(wù)。其他資產(chǎn)合并的方向可能是建立合資關(guān)系，建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，或甚至對美國企業(yè)的少量控股。鑒于越來越多中國制造商在北美的出現(xiàn)，我們感到現(xiàn)在有一個顯著的機會來為他們及其他中國企業(yè)尋找機會來建立它們在北美市場的地位。
企業(yè)的并購過程相比固定的一刀切式的買賣有顯著不同。企業(yè)的并購需要對買方公司的產(chǎn)品,在行業(yè)中的定位，公司的生產(chǎn)流程，生產(chǎn)能力，財政實力，以及公司在短期內(nèi)和長期內(nèi)的需求有一個深入透徹的了解。
與預(yù)期的擁有可合并資產(chǎn)的企業(yè)接洽需要對形勢有一個類似程度的了解。一些考慮資產(chǎn)合并的公司可能認為出售某些產(chǎn)品線是一個生成現(xiàn)金來重組業(yè)務(wù)或減少銀行貸款的機會，而其他有些公司則可能尋求現(xiàn)金來退出該行業(yè)并回報股東。
Kinsella集團目前正在為美國一家領(lǐng)先的汽車鍛工公司計劃這樣的一個合并過程。在經(jīng)濟衰退中，雖然許多鍛造公司的產(chǎn)品線銷售明顯衰弱，但他們在繼續(xù)尋找他們有興趣推求的流程和產(chǎn)品。
Kinsella集團是一家投資銀行，在上海，芝加哥和華盛頓都設(shè)有辦事處。我們專注于企業(yè)間的交易來為中國公司的全球化提供協(xié)助和咨詢。
