2013年中國高吸水性樹脂（SAP）消費潛力分析

      在日本、西歐和美國等工業化國家和地區，隨著人口老齡化速度加快，高吸水性樹脂需求近年來年均增長速度約為5-6％。我國近十年來，SAP需求保持了25-30%的增長，2010年國內SAP需求量超過20萬噸。為了滿足不斷增長的需求，中國高吸水性樹脂生產商正努力擴大生產，其中一些廠家一直保持滿負荷生產，并考慮進一步擴能。 目前，中國高吸水性樹脂的需求仍在以每年20％以上的速度增長；預計到2015年，國內SAP的需求量將達到40萬噸左右；特別是嬰兒紙尿布和成人失禁用品市場受益于人口結構和消費觀念的變遷，市場潛力巨大；中國市場是全球SAP最具成長潛力的市場。

     一、嬰兒紙尿布

     嬰兒紙尿片是SAP用于衛生用品的需求最大的領域。十年來，中國嬰兒紙尿布的市場保持30%左右的高速增長；近三年來，嬰兒紙尿布消費量依然保持20-25%的增長；2011年嬰兒紙尿布總消費量接近180億片，同比增長21.8%；嬰兒紙尿布市場規模超過220億元；同時，家庭可支配收入的持續增長大大改變了年輕父母的消費習慣，嬰兒紙尿布的市場滲透率不斷攀升，2011年已上升到39.1%，但仍大大低于發達國家95%以上的水平。

2000-2011年中國嬰兒紙尿布的市場滲透率分析

      紙尿片產品結構主要包括表層、吸收芯體、外層防漏膜和膠帶；表層一般為含蘆薈劑的無紡布，吸收芯體主要是高分子吸收體（SAP）和絨毛漿，外層防漏膜一般為無紡布、透氣PE膜，膠帶則是粘性膠帶。

     紙尿布重30-40g/片，含SAP一般為8-12g，按平均10g/片、均價2.5萬元/噸估算，SAP占紙尿片的成本高達約0.25元/片，占紙尿布成本的20-30%。

     中國造紙協會生活用紙專業委員會統計，我國嬰兒紙尿布的生產企業超過500家，生產商主要分布在福建、廣東、山東、浙江、上海等地。全國性品牌數量不多，品牌集中度較高，知名品牌有幫寶適、媽咪寶貝、安兒樂、噓噓樂、菲比等。

     受第三次生育高峰（1981-1990）影響，我國從2005年前后進入第四次人口生育高峰。據專家預測，2010-2015年間我國20-29歲的育齡婦女的人數將保持在約1.1億人的峰值；因此每年新出生人口1600萬人左右的規模預計將至少維持到2015年。雖然中國近幾年嬰兒紙尿布的生產和市場有很大的發展，但市場滲透率及嬰兒人均年消耗紙尿布的費用與發達國家相比仍有很大差距；我國目前市場滲透率約40%，不到發達國家水平（95%以上）的一半；嬰兒人均每天消耗紙尿布只有1-2片，而美國嬰兒人均消耗接近6片/天、日本則約為5片/天。

     未來幾年，我國嬰兒紙尿褲需求仍將保持20%以上的較快增長；據生活用紙行業協會的預測，2歲以下嬰兒人均需用紙尿布按照3片/天的保守計算，到2020年我國嬰兒紙尿布消費量將接近300億片，將是2010年的一倍；若按照6片/天的樂觀估測，到2020年消費量將有3-4倍的增長。

     嬰兒紙尿布市場預測

資料來源：中企顧問網整理

     我國現行制度規定能生 “二胎”的情況主要包括：雙方均為獨生子女，只生育一個子女的；農村夫妻一方是獨生子女，只生育一個子女的；農村夫妻只生育一個女孩的；若一方獨生子女放開二胎的話，嬰兒紙尿褲消費量將獲得更大地增長。

     二、婦女衛生用品

     婦女衛生用品市場相對成熟，年增速在10%左右。2010年我國衛生巾消費量548億片，市場滲透率82.3%；衛生護墊消費量276億片，市場滲透率9.3%；衛生巾/衛生護墊的市場規模約411.4億元。婦女衛生用品的行業集中度也比較高，2010年全國綜合排名前15位的衛生巾/衛生護墊生產商的銷售額合計約占全國衛生巾/衛生護墊總銷售額的75%；全國性品牌主要有：安爾樂、護舒寶、蘇菲、舒而美、高潔絲、嬌爽、樂而雅、好舒爽、ABC等。

     盡管中國的女性衛生用品市場已經成熟，但由于產品繼續向三、四級城市和鄉鎮滲透，而上海、北京等大城市的女性生理期更換衛生巾更加頻繁，消費者的人均使用量有所增長，對產品檔次的要求也越來越高，所以預計衛生巾/衛生護墊產品將繼續以高于世界平均水平的速度穩步增長。而且超薄型襯墊比例的提升，婦女衛生用品對SAP的用量將大幅增加；目前我國普通衛生巾的SAP含量僅為0.4g/片，而超薄型襯墊平均達到6g/片，高的8-9g/片，有的甚至14g/片。

     三、成人失禁用品的市場

     成人失禁用品主要包括成人紙尿布（成人紙尿褲/片）和護理墊；在按片計算的總消費量中，紙尿褲占41.0%，紙尿片占21.6%，護理墊占37.4%。近年來，我國成人失禁用品市場進入快速成長階段；

     根據生活用紙委員會的統計，2011年我國成人紙尿布消費量約為6.31億片，同比增長31.2%；護理墊消費量約3.77億片，同比增長43.3%；成人失禁用品的消費量合計同比增長35.5%；2011年國內成人失禁用品合計市場規模約16.36億元，同比增長33.9%。除了生活水平提高以外，北京市等部分省市將一次性紙尿褲/片/墊等衛生用品納入工傷職工保險報銷范圍也是促進消費量增長的原因之一；金融危機后，成人紙尿褲和護理墊的出口量也大幅增長。

2002-2012年中國65歲以上老年人口數量變動趨勢

      2011年我國65歲以上人口達到1.23億人，占總人口比例為9.1%，且每年新增老年人300多萬人，占比不斷增加；參照日本有關資料，65歲以上老人需護理的占12%，則我國的老人護理才剛開始起步；我國成人失禁用品市場處于發展初期，由于基數很低，所以增長率很高；隨著中國經濟的發展、社會進入老齡化以及老年消費者可支配收入的提高、觀念的轉變，這一市場將持續高速增長；當前我國成人失禁用品當前市場滲透率只有3%左右，遠低于歐美60%左右和日本80%的水平，但相比嬰兒紙尿布市場，成人失禁用品市場潛力更大；未來幾年，增速有望達到40%左右。

     考慮衛生用SAP需求結構，以及下游嬰兒紙尿布等領域消費量增長，我們估計2012-2014年國內衛生用SAP需求量仍能保持20%以上的增速，到2015年SAP需求量有望達到40萬噸左右。