2013年中國(guó)百草枯行業(yè)步入上升周期
http://m.hxud.cn 2013-03-01 09:31 中企顧問網(wǎng)
本文導(dǎo)讀：國(guó)內(nèi)目前具有大規(guī)模百草枯供應(yīng)能力的企業(yè)主要有十余家，集中在江蘇、山東、湖北、河北、浙江等地區(qū)，總產(chǎn)能約7萬(wàn)噸。扣除部分廠商搬遷及產(chǎn)能逐步釋放等因素，實(shí)際供應(yīng)能力約6萬(wàn)多噸/年。
國(guó)內(nèi)百草枯行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷超過三年的長(zhǎng)期景氣低迷，而從2012年第4季度開始，百草枯價(jià)格出現(xiàn)溫和回升，進(jìn)入2013年以來(lái)，市場(chǎng)供應(yīng)出現(xiàn)一定程度的緊張。目前最為關(guān)心的問題是：百草枯價(jià)格的上漲是一個(gè)長(zhǎng)期可持續(xù)的趨勢(shì)么？為解答這個(gè)問題，我們從四個(gè)方面進(jìn)行了研究：
1）一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間段（七年）中國(guó)內(nèi)百草枯行業(yè)景氣度的變化，以及引起該行業(yè)景氣變化的關(guān)鍵因素；
2）未來(lái)全球百草枯需求的發(fā)展趨勢(shì)，和影響這一趨勢(shì)的關(guān)鍵因素；
3）全球百草枯的供應(yīng)格局，和未來(lái)供應(yīng)增長(zhǎng)的趨勢(shì)；
4）當(dāng)前百草枯行業(yè)的供需關(guān)系對(duì)比。
產(chǎn)能擴(kuò)張的周期決定了百草枯行業(yè)的景氣變化
2008年~2009年的產(chǎn)能擴(kuò)張高峰導(dǎo)致了隨后景氣低迷
從百草枯行業(yè)歷史的景氣變化來(lái)看，2006~2008年為一個(gè)行業(yè)高景氣度的階段。在金融危機(jī)爆發(fā)前，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，特別是隨著原油價(jià)格高漲，對(duì)生物燃料需求大增，帶動(dòng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，免耕技術(shù)推廣，全球農(nóng)藥市場(chǎng)前景看好，百草枯需求迅速增加，供不應(yīng)求。從百草枯的盈利情況來(lái)看，百草枯和吡啶的價(jià)差從06年到08年迅速擴(kuò)大。由于盈利空間巨大，并且國(guó)產(chǎn)吡啶技術(shù)開始突破，2008、2009年成為我國(guó)百草枯產(chǎn)能增長(zhǎng)的高峰。我們估計(jì)2006年國(guó)內(nèi)百草枯產(chǎn)能尚不到3萬(wàn)噸，到2009年迅速增長(zhǎng)到約6萬(wàn)噸，增幅大約一倍。
2009年開始行業(yè)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)三年多的消化過程產(chǎn)能階段
隨著大量產(chǎn)能的投放，2009年開始國(guó)內(nèi)百草枯行業(yè)進(jìn)入景氣低迷時(shí)期。百草枯-吡啶價(jià)差迅速縮小，盈利能力下滑。2009年之后國(guó)內(nèi)百草枯產(chǎn)能增長(zhǎng)明顯放緩。我們統(tǒng)計(jì)從2009年到2012年，國(guó)內(nèi)百草枯產(chǎn)能增長(zhǎng)僅為15%左右。在這一期間，國(guó)內(nèi)百草枯行業(yè)處于消化產(chǎn)能的階段，盡管盈利能力相對(duì)較低，但是隨著需求增長(zhǎng)，行業(yè)開工率逐步提高。根據(jù)中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的紅太陽(yáng)、南通先正達(dá)、山東綠霸等國(guó)內(nèi)七家有代表性的大企業(yè)（我們估計(jì)七家企業(yè)總產(chǎn)銷量約占國(guó)內(nèi)90%左右，因此具有很好的行業(yè)代表性）的產(chǎn)能利用率來(lái)看，從2009年的76%上升到2011年的86%。
2012年，百草枯-吡啶價(jià)差有所放大，我們認(rèn)為這是由于2009年之后產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)低于需求增長(zhǎng)，不斷消化過剩產(chǎn)能，隨著行業(yè)產(chǎn)能利用率的提高，而迎來(lái)的盈利能力提升的拐點(diǎn)。
總結(jié)對(duì)過去七年百草枯行業(yè)的景氣變化，需求的快速增長(zhǎng)決定了2006年到2008年的景氣提升；產(chǎn)能的急劇擴(kuò)張導(dǎo)致了隨后的景氣低迷；而隨著之后產(chǎn)能擴(kuò)張放緩，行業(yè)內(nèi)進(jìn)行緩慢的消化過剩產(chǎn)能，景氣度終于在2012年開始提升。產(chǎn)能的擴(kuò)張節(jié)奏決定了后兩次行業(yè)景氣度的變化。因此我們有理由認(rèn)為，如果未來(lái)行業(yè)仍然產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)模有限，那么將迎來(lái)較長(zhǎng)的景氣周期。
百草枯需求將持續(xù)增長(zhǎng)
百草枯是全球第二大除草劑品種，2010年全球銷售額超過6億美金。2011年，我國(guó)前七大廠商的百草枯銷量（折百）4.52萬(wàn)噸，我們估計(jì)當(dāng)年全國(guó)總產(chǎn)銷量（折百）約5萬(wàn)噸規(guī)模。2012年國(guó)內(nèi)百草枯產(chǎn)銷量我們估計(jì)相對(duì)2011年增長(zhǎng)約20%，總銷量規(guī)模約達(dá)6萬(wàn)噸/年。我們認(rèn)為基于以下三點(diǎn)原因，未來(lái)百草枯需求仍將持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2013年國(guó)內(nèi)百草枯銷量（內(nèi)需+出口）達(dá)到（折百）6.6萬(wàn)噸，增長(zhǎng)約10%：
1）百草枯除草性能和經(jīng)濟(jì)性優(yōu)異，目前尚無(wú)可完全替代的品種；
2）保護(hù)性耕作的推廣加強(qiáng)了全球農(nóng)業(yè)對(duì)滅生性除草劑的依賴，未來(lái)保護(hù)性耕作在全球及國(guó)內(nèi)仍將大規(guī)模推廣；
3）由于國(guó)內(nèi)消費(fèi)量占國(guó)內(nèi)產(chǎn)量比重較小，未來(lái)顆粒劑等劑型有望大規(guī)模推廣等因素，國(guó)內(nèi)禁用百草枯水劑對(duì)行業(yè)整體需求的影響較小。
百草枯性能優(yōu)異難有替代產(chǎn)品
百草枯作為觸殺型滅生性除草劑主要用于保護(hù)性耕作的雜草防治工作。在產(chǎn)品性能方面，具有雜草抗性少、殺草見效快、作用周期短、安全性好、環(huán)境影響小的優(yōu)勢(shì)。特別是作用周期短的特點(diǎn)，可使輪作周期縮短10天左右，對(duì)農(nóng)民的增收具有決定性意義。目前尚沒有在除草性能和經(jīng)濟(jì)性上能對(duì)百草枯進(jìn)行完全替代的除草劑品種。
保護(hù)性耕作在全球持續(xù)推廣，對(duì)非選擇性除草劑需求將持續(xù)拉動(dòng)
保護(hù)性耕作是二十世紀(jì)出現(xiàn)的播種技術(shù)，相對(duì)于傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)播種方式，其最顯著的特點(diǎn)是土壤不翻耕，秸稈覆蓋田面，免耕播種相對(duì)于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的播種方式，能有效促進(jìn)糧食增產(chǎn)、農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收，同時(shí)有利于保持水土、維護(hù)生態(tài)平衡。因此免耕播種在全球的推廣已經(jīng)形成趨勢(shì)。
而保護(hù)性耕作的缺點(diǎn)是雜草防止困難，因此需要更多的使用化學(xué)除草劑抑制雜草。近年來(lái)保護(hù)性耕作的加速推廣，帶動(dòng)了對(duì)滅生性除草劑的需求增長(zhǎng)，使得全球農(nóng)業(yè)對(duì)滅生性除草劑的依賴逐漸加強(qiáng)。
全球免耕播種推廣面積從2000年0.55億公頃增長(zhǎng)到2008年的1.06億公頃。主要推廣的區(qū)域在美洲、大洋洲等農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家。占美國(guó)、巴西、加拿大、澳大利亞、阿根廷等國(guó)內(nèi)耕地面積70%以上。
未來(lái)全球保護(hù)性耕作全球推廣的趨勢(shì)仍將持續(xù)。根據(jù)VI World Congress of Conservation Agriculture會(huì)議上的估計(jì)，未來(lái)免耕播種在前蘇聯(lián)及東歐地區(qū)、印度、東南亞、撒哈拉以南非洲等國(guó)家地區(qū)仍然具有大規(guī)模推廣的空間和動(dòng)力。
我國(guó)的保護(hù)性耕作推廣工作起步晚但發(fā)展迅速、規(guī)劃目標(biāo)較高。我國(guó)保護(hù)性耕作推廣從1990年代初期開始起步，迄今經(jīng)歷了適應(yīng)性研究、示范推廣和大規(guī)模推廣三個(gè)階段。從2007年開始，推廣面積開始顯著提高。
根據(jù)《保護(hù)性耕作工程建設(shè)規(guī)劃》設(shè)定的推廣目標(biāo)，到“十二五”末期新增保護(hù)性耕作面積1.9億畝（12.7百萬(wàn)公頃）。預(yù)計(jì)占國(guó)內(nèi)耕地總面積的比例將從09年的3%上升到12%，年均增長(zhǎng)21.5%。
國(guó)內(nèi)禁用百草枯水劑的負(fù)面影響有限
2012年1745號(hào)文規(guī)定，自2014年7月1日起，撤銷百草枯水劑登記和生產(chǎn)許可、停止生產(chǎn)，保留母藥生產(chǎn)企業(yè)水劑出口境外使用登記、允許專供出口生產(chǎn)；2016年7月1日停止水劑在國(guó)內(nèi)銷售和使用。這意味著2016年以后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將完全禁止百草枯水劑的使用，由于目前水劑是百草枯唯一大規(guī)模商業(yè)化的劑型，因此引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)百草枯需求的悲觀預(yù)期。但是我們認(rèn)為，國(guó)內(nèi)禁用水劑的影響有限，不會(huì)影響到全球百草枯需求增長(zhǎng)的大格局：
1）國(guó)內(nèi)百草枯大部分出口銷售，我們估計(jì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)量占國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的約20%~25%，約合1~1.2萬(wàn)噸。如果國(guó)外百草枯需求維持10%左右的增速，那么在國(guó)內(nèi)完全禁用水劑之后，國(guó)外市場(chǎng)的增長(zhǎng)可完全彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的下滑。在沒有新增產(chǎn)能的情況下，百草枯行業(yè)依然可以維持較高的景氣度；
2）未來(lái)國(guó)內(nèi)百草枯其他劑型進(jìn)行推廣后，也將大幅降低禁用水劑帶來(lái)的影響。目前國(guó)內(nèi)大型的百草枯企業(yè)在百草枯工作組的組織下聯(lián)合進(jìn)行百草枯新劑型的開發(fā)及推廣工作。山東綠霸已經(jīng)搶先注冊(cè)了一個(gè)百草枯顆粒劑型，而包括紅太陽(yáng)在內(nèi)的其他大型百草枯企業(yè)目前也已經(jīng)具備了推出顆粒劑的能力，未來(lái)將視市場(chǎng)情況擇機(jī)推出。
百草枯產(chǎn)能長(zhǎng)期增長(zhǎng)受到極大限制
百草枯全球供應(yīng)格局以中國(guó)地區(qū)產(chǎn)能為主
百草枯從1962年開始引入市場(chǎng)，至今已有50多年的歷史，期間百草枯行業(yè)經(jīng)歷數(shù)次行業(yè)整合，目前全球產(chǎn)能已經(jīng)全部集中于具備原料、成本優(yōu)勢(shì)的地區(qū)。現(xiàn)今全球的百草枯供應(yīng)格局以中國(guó)地區(qū)總計(jì)7萬(wàn)噸（折純）年產(chǎn)能、國(guó)外先正達(dá)總計(jì)2萬(wàn)噸（折純）年產(chǎn)能為主，總計(jì)約9萬(wàn)噸（折純）產(chǎn)能。
國(guó)內(nèi)目前具有大規(guī)模百草枯供應(yīng)能力的企業(yè)主要有十余家，集中在江蘇、山東、湖北、河北、浙江等地區(qū)，總產(chǎn)能約7萬(wàn)噸。扣除部分廠商搬遷及產(chǎn)能逐步釋放等因素，實(shí)際供應(yīng)能力約6萬(wàn)多噸/年。
受1745號(hào)文限制，未來(lái)兩年產(chǎn)能停止增長(zhǎng)
2012年1745號(hào)文件規(guī)定：停止核準(zhǔn)百草枯新增母藥生產(chǎn)、制劑加工廠點(diǎn)；停止受理母藥和水劑新增田間試驗(yàn)申請(qǐng)、登記申請(qǐng)及生產(chǎn)許可申請(qǐng)；停止批準(zhǔn)新增百草枯母藥和水劑產(chǎn)品的登記和生產(chǎn)許可。
該規(guī)定將固化現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)百草枯供應(yīng)格局，未來(lái)將不再新增百草枯供應(yīng)廠商，同時(shí)現(xiàn)有廠商也不能通過異地建廠的方式進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張。而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將禁用水劑、其他劑型推廣局勢(shì)尚未明朗的情況下，國(guó)內(nèi)百草枯廠商普遍不會(huì)進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。因此在未來(lái)兩年之內(nèi)，國(guó)內(nèi)百草枯不會(huì)有新增產(chǎn)能。
供需緊張逐步體現(xiàn)，價(jià)格上漲可期
百草枯供需緊張已經(jīng)逐步體現(xiàn)
據(jù)統(tǒng)計(jì)國(guó)內(nèi)百草枯（折純）實(shí)際供應(yīng)能力不到7萬(wàn)噸/年，而我們估計(jì)需求量（內(nèi)需+出口）總量在2013年約6.6萬(wàn)噸，已經(jīng)接近國(guó)內(nèi)的最大供應(yīng)能力。因此全年的供應(yīng)緊張是大概率的情況。從現(xiàn)在百草枯市場(chǎng)的反應(yīng)來(lái)看，主要廠商都維持較高的開工率，訂單情況大多排到三月中下旬接新單，部分工廠訂單排到了四月份。供需緊張的情況已經(jīng)開始顯現(xiàn)。
百草枯價(jià)格亦體現(xiàn)出積極的信號(hào)
從長(zhǎng)期的百草枯價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，過去7年百草枯價(jià)格也經(jīng)歷了巨大的波動(dòng)。2008年百草枯折百均價(jià)達(dá)到10萬(wàn)元/噸，而從09年開始，由于產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，百草枯價(jià)格劇烈下跌，經(jīng)歷超過三年的低迷后，從2012年第四季度開始出現(xiàn)了回升的跡象。
進(jìn)入2013年以來(lái)，百草枯價(jià)格仍然保持溫和上漲。42%百草枯母液主流報(bào)價(jià)上調(diào)至1.65-1.7萬(wàn)元/噸，實(shí)際成交價(jià)格略有提升至1.63-1.65萬(wàn)元/噸，港口FOB主流價(jià)格在2540-2660美元/噸。近兩個(gè)月累計(jì)漲幅約3%。
歸納以上的分析：
1）產(chǎn)能擴(kuò)張的周期決定了近幾年百草枯景氣度的變化，如果未來(lái)行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張有限，行業(yè)將迎來(lái)較長(zhǎng)的景氣時(shí)期；
2）在保護(hù)性耕作全球大規(guī)模推廣的趨勢(shì)下，全球農(nóng)業(yè)對(duì)滅生性除草劑的依賴程度逐漸提高，百草枯憑借除草性能和經(jīng)濟(jì)性的優(yōu)勢(shì)，其全球需求仍將增長(zhǎng)；
3）目前全球百草枯供應(yīng)結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定，全球產(chǎn)能集中于具有原料、成本優(yōu)勢(shì)的中國(guó)地區(qū)，而國(guó)內(nèi)受政策影響，未來(lái)兩年內(nèi)不會(huì)有新增產(chǎn)能，長(zhǎng)期的產(chǎn)能增長(zhǎng)也受到極大限制；
4）全球?qū)?guó)產(chǎn)百草枯的需求已經(jīng)接近國(guó)內(nèi)的最大供應(yīng)能力，未來(lái)較長(zhǎng)的一段時(shí)間都將面臨供應(yīng)不足的局面。
我們得出以下結(jié)論：
1）我們認(rèn)為百草枯價(jià)格的上漲將是一個(gè)長(zhǎng)期可持續(xù)的趨勢(shì)。我們初步預(yù)期全年42%百草枯母液均價(jià)可達(dá)到1.7萬(wàn)元/噸以上（實(shí)際成交價(jià)格）。
2）目前百草枯供需關(guān)系極為脆弱。如果出現(xiàn)部分工廠檢修停產(chǎn)等供給沖擊事件，產(chǎn)品價(jià)格的上漲會(huì)超出我們的預(yù)期。
3）在景氣度提升的背景下，百草枯成本的上漲將向下游傳遞。若未來(lái)吡啶價(jià)格受反傾銷因素的影響而繼續(xù)上漲，將帶動(dòng)百草枯價(jià)格進(jìn)一步上漲。
1）一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間段（七年）中國(guó)內(nèi)百草枯行業(yè)景氣度的變化，以及引起該行業(yè)景氣變化的關(guān)鍵因素；
2）未來(lái)全球百草枯需求的發(fā)展趨勢(shì)，和影響這一趨勢(shì)的關(guān)鍵因素；
3）全球百草枯的供應(yīng)格局，和未來(lái)供應(yīng)增長(zhǎng)的趨勢(shì)；
4）當(dāng)前百草枯行業(yè)的供需關(guān)系對(duì)比。
產(chǎn)能擴(kuò)張的周期決定了百草枯行業(yè)的景氣變化
2008年~2009年的產(chǎn)能擴(kuò)張高峰導(dǎo)致了隨后景氣低迷
從百草枯行業(yè)歷史的景氣變化來(lái)看，2006~2008年為一個(gè)行業(yè)高景氣度的階段。在金融危機(jī)爆發(fā)前，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，特別是隨著原油價(jià)格高漲，對(duì)生物燃料需求大增，帶動(dòng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，免耕技術(shù)推廣，全球農(nóng)藥市場(chǎng)前景看好，百草枯需求迅速增加，供不應(yīng)求。從百草枯的盈利情況來(lái)看，百草枯和吡啶的價(jià)差從06年到08年迅速擴(kuò)大。由于盈利空間巨大，并且國(guó)產(chǎn)吡啶技術(shù)開始突破，2008、2009年成為我國(guó)百草枯產(chǎn)能增長(zhǎng)的高峰。我們估計(jì)2006年國(guó)內(nèi)百草枯產(chǎn)能尚不到3萬(wàn)噸，到2009年迅速增長(zhǎng)到約6萬(wàn)噸，增幅大約一倍。
2009年開始行業(yè)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)三年多的消化過程產(chǎn)能階段
隨著大量產(chǎn)能的投放，2009年開始國(guó)內(nèi)百草枯行業(yè)進(jìn)入景氣低迷時(shí)期。百草枯-吡啶價(jià)差迅速縮小，盈利能力下滑。2009年之后國(guó)內(nèi)百草枯產(chǎn)能增長(zhǎng)明顯放緩。我們統(tǒng)計(jì)從2009年到2012年，國(guó)內(nèi)百草枯產(chǎn)能增長(zhǎng)僅為15%左右。在這一期間，國(guó)內(nèi)百草枯行業(yè)處于消化產(chǎn)能的階段，盡管盈利能力相對(duì)較低，但是隨著需求增長(zhǎng)，行業(yè)開工率逐步提高。根據(jù)中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的紅太陽(yáng)、南通先正達(dá)、山東綠霸等國(guó)內(nèi)七家有代表性的大企業(yè)（我們估計(jì)七家企業(yè)總產(chǎn)銷量約占國(guó)內(nèi)90%左右，因此具有很好的行業(yè)代表性）的產(chǎn)能利用率來(lái)看，從2009年的76%上升到2011年的86%。
2012年，百草枯-吡啶價(jià)差有所放大，我們認(rèn)為這是由于2009年之后產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)低于需求增長(zhǎng)，不斷消化過剩產(chǎn)能，隨著行業(yè)產(chǎn)能利用率的提高，而迎來(lái)的盈利能力提升的拐點(diǎn)。
2006-2012年百草枯與吡啶均價(jià)對(duì)比
2006-2012年國(guó)內(nèi)百草枯產(chǎn)能擴(kuò)張趨勢(shì)放緩
國(guó)內(nèi)七大廠商的產(chǎn)能利用率逐步提高
百草枯需求將持續(xù)增長(zhǎng)
百草枯是全球第二大除草劑品種，2010年全球銷售額超過6億美金。2011年，我國(guó)前七大廠商的百草枯銷量（折百）4.52萬(wàn)噸，我們估計(jì)當(dāng)年全國(guó)總產(chǎn)銷量（折百）約5萬(wàn)噸規(guī)模。2012年國(guó)內(nèi)百草枯產(chǎn)銷量我們估計(jì)相對(duì)2011年增長(zhǎng)約20%，總銷量規(guī)模約達(dá)6萬(wàn)噸/年。我們認(rèn)為基于以下三點(diǎn)原因，未來(lái)百草枯需求仍將持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2013年國(guó)內(nèi)百草枯銷量（內(nèi)需+出口）達(dá)到（折百）6.6萬(wàn)噸，增長(zhǎng)約10%：
1）百草枯除草性能和經(jīng)濟(jì)性優(yōu)異，目前尚無(wú)可完全替代的品種；
2）保護(hù)性耕作的推廣加強(qiáng)了全球農(nóng)業(yè)對(duì)滅生性除草劑的依賴，未來(lái)保護(hù)性耕作在全球及國(guó)內(nèi)仍將大規(guī)模推廣；
3）由于國(guó)內(nèi)消費(fèi)量占國(guó)內(nèi)產(chǎn)量比重較小，未來(lái)顆粒劑等劑型有望大規(guī)模推廣等因素，國(guó)內(nèi)禁用百草枯水劑對(duì)行業(yè)整體需求的影響較小。
國(guó)內(nèi)七大廠商百草枯銷量
百草枯作為觸殺型滅生性除草劑主要用于保護(hù)性耕作的雜草防治工作。在產(chǎn)品性能方面，具有雜草抗性少、殺草見效快、作用周期短、安全性好、環(huán)境影響小的優(yōu)勢(shì)。特別是作用周期短的特點(diǎn)，可使輪作周期縮短10天左右，對(duì)農(nóng)民的增收具有決定性意義。目前尚沒有在除草性能和經(jīng)濟(jì)性上能對(duì)百草枯進(jìn)行完全替代的除草劑品種。
百草枯相對(duì)于草甘膦的性能對(duì)比
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百草枯 |
草甘膦 |
| 作用機(jī)制 |
觸殺型 |
內(nèi)吸傳導(dǎo)型 |
| 殺草譜系 |
抗性雜草少 |
抗性雜草較多 |
| 作用速度 |
殺草快 |
殺草較慢 |
| 作用周期 |
殺草后3天即可進(jìn)行下一茬種植 |
殺草后非抗性的作物需要等待約13天才可種植 |
| 作物安全性 |
安全性好，不漂移，作用時(shí)間短 |
安全性差，有漂移性作用時(shí)間長(zhǎng) |
| 環(huán)境影響 |
不殺根，固土保肥，完全降解無(wú)殘留 |
殺根，易水土流失，殘留物降低土壤肥力 |
| 適用作物 |
無(wú)特定 |
適合于轉(zhuǎn)基因作物 |
| 使用成本 |
較低 |
最低廉 |
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保護(hù)性耕作在全球持續(xù)推廣，對(duì)非選擇性除草劑需求將持續(xù)拉動(dòng)
保護(hù)性耕作是二十世紀(jì)出現(xiàn)的播種技術(shù)，相對(duì)于傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)播種方式，其最顯著的特點(diǎn)是土壤不翻耕，秸稈覆蓋田面，免耕播種相對(duì)于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的播種方式，能有效促進(jìn)糧食增產(chǎn)、農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收，同時(shí)有利于保持水土、維護(hù)生態(tài)平衡。因此免耕播種在全球的推廣已經(jīng)形成趨勢(shì)。
而保護(hù)性耕作的缺點(diǎn)是雜草防止困難，因此需要更多的使用化學(xué)除草劑抑制雜草。近年來(lái)保護(hù)性耕作的加速推廣，帶動(dòng)了對(duì)滅生性除草劑的需求增長(zhǎng)，使得全球農(nóng)業(yè)對(duì)滅生性除草劑的依賴逐漸加強(qiáng)。
保護(hù)性耕作和傳統(tǒng)耕作對(duì)比
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保護(hù)性耕作 |
傳統(tǒng)耕作 |
| 技術(shù)特點(diǎn) |
殘茬覆田，對(duì)田地免耕或少耕 |
殘茬清除，進(jìn)行翻耕 |
| 耕作成本 |
省去了耕地作業(yè)，節(jié)省了作業(yè)費(fèi)。以玉米為例，每畝比常規(guī)復(fù)播可節(jié)約成本150元。 |
翻耕需要一定的作業(yè)費(fèi)用 |
| 環(huán)境影響 |
避免水土流失，降低粉塵污染，秸稈還田也減少了燃燒秸稈 |
土壤暴露于空氣中，容易造成水土流失和沙塵揚(yáng)起，在我國(guó)燃燒秸稈造成空氣污染問題嚴(yán)重 |
| 產(chǎn)量影響 |
土地肥力保持良好，有效提高產(chǎn)量；同時(shí)可比傳統(tǒng)耕作提前1~2天播種，大大提高種植效率，以種植蔬菜為例，每年可多利用80天的生長(zhǎng)季節(jié)。 |
長(zhǎng)期耕作后土地肥力下降影響產(chǎn)量；耕地耗時(shí)久，土地利用效率低 |
| 雜草防治 |
雜草防治困難，高度依賴化學(xué)除草，特別是非選擇性的除草劑 |
翻耕是比較有效的機(jī)械除草手段，對(duì)化學(xué)除草的依賴度低 |
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全球免耕播種推廣面積從2000年0.55億公頃增長(zhǎng)到2008年的1.06億公頃。主要推廣的區(qū)域在美洲、大洋洲等農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家。占美國(guó)、巴西、加拿大、澳大利亞、阿根廷等國(guó)內(nèi)耕地面積70%以上。
未來(lái)全球保護(hù)性耕作全球推廣的趨勢(shì)仍將持續(xù)。根據(jù)VI World Congress of Conservation Agriculture會(huì)議上的估計(jì)，未來(lái)免耕播種在前蘇聯(lián)及東歐地區(qū)、印度、東南亞、撒哈拉以南非洲等國(guó)家地區(qū)仍然具有大規(guī)模推廣的空間和動(dòng)力。
我國(guó)的保護(hù)性耕作推廣工作起步晚但發(fā)展迅速、規(guī)劃目標(biāo)較高。我國(guó)保護(hù)性耕作推廣從1990年代初期開始起步，迄今經(jīng)歷了適應(yīng)性研究、示范推廣和大規(guī)模推廣三個(gè)階段。從2007年開始，推廣面積開始顯著提高。
我國(guó)保護(hù)性耕作推廣進(jìn)程
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時(shí)間 |
推廣內(nèi)容 |
| 第一階段 |
1991~2000 |
適應(yīng)性研究 |
| 第二階段 |
2001~2008 |
示范推廣（北方15省市區(qū)），與重點(diǎn)研究 |
| 第三階段 |
2009至今 |
完善黃土高原與華北地區(qū)技術(shù)模式與機(jī)具，加強(qiáng)東北、西北、長(zhǎng)江流域研究 |
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根據(jù)《保護(hù)性耕作工程建設(shè)規(guī)劃》設(shè)定的推廣目標(biāo)，到“十二五”末期新增保護(hù)性耕作面積1.9億畝（12.7百萬(wàn)公頃）。預(yù)計(jì)占國(guó)內(nèi)耕地總面積的比例將從09年的3%上升到12%，年均增長(zhǎng)21.5%。
我國(guó)保護(hù)性耕作推廣目標(biāo)
2012年1745號(hào)文規(guī)定，自2014年7月1日起，撤銷百草枯水劑登記和生產(chǎn)許可、停止生產(chǎn)，保留母藥生產(chǎn)企業(yè)水劑出口境外使用登記、允許專供出口生產(chǎn)；2016年7月1日停止水劑在國(guó)內(nèi)銷售和使用。這意味著2016年以后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將完全禁止百草枯水劑的使用，由于目前水劑是百草枯唯一大規(guī)模商業(yè)化的劑型，因此引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)百草枯需求的悲觀預(yù)期。但是我們認(rèn)為，國(guó)內(nèi)禁用水劑的影響有限，不會(huì)影響到全球百草枯需求增長(zhǎng)的大格局：
1）國(guó)內(nèi)百草枯大部分出口銷售，我們估計(jì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)量占國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的約20%~25%，約合1~1.2萬(wàn)噸。如果國(guó)外百草枯需求維持10%左右的增速，那么在國(guó)內(nèi)完全禁用水劑之后，國(guó)外市場(chǎng)的增長(zhǎng)可完全彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的下滑。在沒有新增產(chǎn)能的情況下，百草枯行業(yè)依然可以維持較高的景氣度；
2）未來(lái)國(guó)內(nèi)百草枯其他劑型進(jìn)行推廣后，也將大幅降低禁用水劑帶來(lái)的影響。目前國(guó)內(nèi)大型的百草枯企業(yè)在百草枯工作組的組織下聯(lián)合進(jìn)行百草枯新劑型的開發(fā)及推廣工作。山東綠霸已經(jīng)搶先注冊(cè)了一個(gè)百草枯顆粒劑型，而包括紅太陽(yáng)在內(nèi)的其他大型百草枯企業(yè)目前也已經(jīng)具備了推出顆粒劑的能力，未來(lái)將視市場(chǎng)情況擇機(jī)推出。
百草枯產(chǎn)能長(zhǎng)期增長(zhǎng)受到極大限制
百草枯全球供應(yīng)格局以中國(guó)地區(qū)產(chǎn)能為主
百草枯從1962年開始引入市場(chǎng)，至今已有50多年的歷史，期間百草枯行業(yè)經(jīng)歷數(shù)次行業(yè)整合，目前全球產(chǎn)能已經(jīng)全部集中于具備原料、成本優(yōu)勢(shì)的地區(qū)。現(xiàn)今全球的百草枯供應(yīng)格局以中國(guó)地區(qū)總計(jì)7萬(wàn)噸（折純）年產(chǎn)能、國(guó)外先正達(dá)總計(jì)2萬(wàn)噸（折純）年產(chǎn)能為主，總計(jì)約9萬(wàn)噸（折純）產(chǎn)能。
國(guó)內(nèi)目前具有大規(guī)模百草枯供應(yīng)能力的企業(yè)主要有十余家，集中在江蘇、山東、湖北、河北、浙江等地區(qū)，總產(chǎn)能約7萬(wàn)噸。扣除部分廠商搬遷及產(chǎn)能逐步釋放等因素，實(shí)際供應(yīng)能力約6萬(wàn)多噸/年。
中國(guó)百草枯產(chǎn)能情況
| 地區(qū) |
企業(yè) |
產(chǎn)能（噸/年，折百） |
備注 |
| 江蘇 |
南京紅太陽(yáng) |
16000 |
自供吡啶 |
| 江蘇 |
先正達(dá)南通作物保護(hù) |
9200 |
吡啶購(gòu)自南通瑞利 |
| 山東 |
大成農(nóng)藥 |
8000 |
2012年建成投產(chǎn) |
| 湖北 |
沙隆達(dá) |
6000 |
公司天門裝置關(guān)閉 |
| 山東 |
山東綠霸 |
7000 |
自供吡啶 |
| 河北 |
石家莊寶豐 |
6000 |
2012年進(jìn)行搬遷 |
| 山東 |
山東科信 |
5000 |
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| 山東 |
山東綠豐 |
4600 |
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| 浙江 |
浙江永農(nóng)化工 |
3000 |
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| 山東 |
僑昌化學(xué) |
2500 |
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| 湖北 |
湖北仙隆 |
1800 |
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合計(jì) |
69100 |
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受1745號(hào)文限制，未來(lái)兩年產(chǎn)能停止增長(zhǎng)
2012年1745號(hào)文件規(guī)定：停止核準(zhǔn)百草枯新增母藥生產(chǎn)、制劑加工廠點(diǎn)；停止受理母藥和水劑新增田間試驗(yàn)申請(qǐng)、登記申請(qǐng)及生產(chǎn)許可申請(qǐng)；停止批準(zhǔn)新增百草枯母藥和水劑產(chǎn)品的登記和生產(chǎn)許可。
該規(guī)定將固化現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)百草枯供應(yīng)格局，未來(lái)將不再新增百草枯供應(yīng)廠商，同時(shí)現(xiàn)有廠商也不能通過異地建廠的方式進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張。而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將禁用水劑、其他劑型推廣局勢(shì)尚未明朗的情況下，國(guó)內(nèi)百草枯廠商普遍不會(huì)進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。因此在未來(lái)兩年之內(nèi)，國(guó)內(nèi)百草枯不會(huì)有新增產(chǎn)能。
供需緊張逐步體現(xiàn)，價(jià)格上漲可期
百草枯供需緊張已經(jīng)逐步體現(xiàn)
據(jù)統(tǒng)計(jì)國(guó)內(nèi)百草枯（折純）實(shí)際供應(yīng)能力不到7萬(wàn)噸/年，而我們估計(jì)需求量（內(nèi)需+出口）總量在2013年約6.6萬(wàn)噸，已經(jīng)接近國(guó)內(nèi)的最大供應(yīng)能力。因此全年的供應(yīng)緊張是大概率的情況。從現(xiàn)在百草枯市場(chǎng)的反應(yīng)來(lái)看，主要廠商都維持較高的開工率，訂單情況大多排到三月中下旬接新單，部分工廠訂單排到了四月份。供需緊張的情況已經(jīng)開始顯現(xiàn)。
百草枯價(jià)格亦體現(xiàn)出積極的信號(hào)
從長(zhǎng)期的百草枯價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，過去7年百草枯價(jià)格也經(jīng)歷了巨大的波動(dòng)。2008年百草枯折百均價(jià)達(dá)到10萬(wàn)元/噸，而從09年開始，由于產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，百草枯價(jià)格劇烈下跌，經(jīng)歷超過三年的低迷后，從2012年第四季度開始出現(xiàn)了回升的跡象。
進(jìn)入2013年以來(lái)，百草枯價(jià)格仍然保持溫和上漲。42%百草枯母液主流報(bào)價(jià)上調(diào)至1.65-1.7萬(wàn)元/噸，實(shí)際成交價(jià)格略有提升至1.63-1.65萬(wàn)元/噸，港口FOB主流價(jià)格在2540-2660美元/噸。近兩個(gè)月累計(jì)漲幅約3%。
百草枯折百年度均價(jià)
百草枯42%母液價(jià)格走勢(shì)
1）產(chǎn)能擴(kuò)張的周期決定了近幾年百草枯景氣度的變化，如果未來(lái)行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張有限，行業(yè)將迎來(lái)較長(zhǎng)的景氣時(shí)期；
2）在保護(hù)性耕作全球大規(guī)模推廣的趨勢(shì)下，全球農(nóng)業(yè)對(duì)滅生性除草劑的依賴程度逐漸提高，百草枯憑借除草性能和經(jīng)濟(jì)性的優(yōu)勢(shì)，其全球需求仍將增長(zhǎng)；
3）目前全球百草枯供應(yīng)結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定，全球產(chǎn)能集中于具有原料、成本優(yōu)勢(shì)的中國(guó)地區(qū)，而國(guó)內(nèi)受政策影響，未來(lái)兩年內(nèi)不會(huì)有新增產(chǎn)能，長(zhǎng)期的產(chǎn)能增長(zhǎng)也受到極大限制；
4）全球?qū)?guó)產(chǎn)百草枯的需求已經(jīng)接近國(guó)內(nèi)的最大供應(yīng)能力，未來(lái)較長(zhǎng)的一段時(shí)間都將面臨供應(yīng)不足的局面。
我們得出以下結(jié)論：
1）我們認(rèn)為百草枯價(jià)格的上漲將是一個(gè)長(zhǎng)期可持續(xù)的趨勢(shì)。我們初步預(yù)期全年42%百草枯母液均價(jià)可達(dá)到1.7萬(wàn)元/噸以上（實(shí)際成交價(jià)格）。
2）目前百草枯供需關(guān)系極為脆弱。如果出現(xiàn)部分工廠檢修停產(chǎn)等供給沖擊事件，產(chǎn)品價(jià)格的上漲會(huì)超出我們的預(yù)期。
3）在景氣度提升的背景下，百草枯成本的上漲將向下游傳遞。若未來(lái)吡啶價(jià)格受反傾銷因素的影響而繼續(xù)上漲，將帶動(dòng)百草枯價(jià)格進(jìn)一步上漲。
