我國屠宰及肉類加工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景預(yù)測
http://m.hxud.cn 2013-02-20 09:38 中企顧問網(wǎng)
本文導(dǎo)讀：預(yù)計2013年豬肉價格呈箱體震蕩。2013年1月14日數(shù)據(jù)顯示，生豬平均價格達(dá)到17.38元/公斤，能繁母豬存欄量達(dá)到2009年以來高峰，2012年11月達(dá)到5062萬頭，預(yù)計2013年上半年豬肉價格將所回落。
近幾年我國屠宰及肉類加工行業(yè)收入快速增長。我國屠宰及肉類加工行業(yè)收入從2000年708.14億元增長至2011年9303.48億元，年復(fù)合增速26.38%。其中，屠宰行業(yè)2011年收入為5778.02億元，同比增長36%左右;肉制品及副產(chǎn)品加工行業(yè)2011年收入為3525.45億元，同比增長12%左右，增速較低是因為2011年瘦肉精事件對行業(yè)沖擊。
(一)未來三年屠宰行業(yè)收入有望穩(wěn)定增長
屠宰行業(yè)企業(yè)大多是收購禽畜一一屠宰一一出售生鮮凍肉，其中豬肉占絕大多數(shù)，肉類結(jié)構(gòu)由一國居民宗教信仰，消費習(xí)慣等決定，短期不會改變，我們可以通過對豬肉價格及消費量來判斷行業(yè)大體情況。
豬肉價格長期呈上漲趨勢
預(yù)計2013年豬肉價格呈箱體震蕩。2013年1月14日數(shù)據(jù)顯示，生豬平均價格達(dá)到17.38元/公斤，能繁母豬存欄量達(dá)到2009年以來高峰，2012年11月達(dá)到5062萬頭，預(yù)計2013年上半年豬肉價格將所回落。經(jīng)歷上一輪瘋狂補(bǔ)欄的慘痛教訓(xùn)后，養(yǎng)殖戶在本輪周期中表現(xiàn)得更加謹(jǐn)慎，能繁母豬的補(bǔ)欄熱情和補(bǔ)欄量應(yīng)明顯低于上一輪周期，因此判斷豬肉價格下跌空間有限，預(yù)計2013年下半年豬肉價格回升，整體呈現(xiàn)箱體震蕩。
飼料價格長期看漲是豬肉價格增長外生動力。豬肉價格存在周期波動，長期呈上漲趨勢，體現(xiàn)在豬肉價格低點一次比一次高。2006年豬肉價格低點11.14元/千克，2009年低點15.18元/千克，三年復(fù)合增速11%。未來豬肉價格的長期判斷主要是對供給端的判斷，養(yǎng)豬飼料主要是小麥和玉米，原料價格因通脹因素存在長期上漲壓力，成本將推動豬肉價格長期上漲。認(rèn)為豬肉價格長期呈現(xiàn)上漲趨勢。
生鮮肉結(jié)構(gòu)升級，推動豬肉平均價格上漲。目前生鮮肉主要包括熱鮮肉、冷鮮肉及冷凍肉三大品類，其中冷鮮肉需要冷藏，成本較熱鮮肉高，價格也更貴。目前我國居民大多仍習(xí)慣買熱鮮肉，發(fā)達(dá)國家冷鮮肉已占生鮮肉90%以上，因冷鮮肉更加安全，口感柔軟有彈性，營養(yǎng)更豐富，在消費升級的大背景下，將成為行業(yè)未來發(fā)展趨勢。行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級將推動豬肉平均價格上漲。
2、消費量將緩慢穩(wěn)定增長
消費習(xí)慣等決定我國豬肉為主要消費品種，消費量全球第一。我國2011年豬肉消費量為5053.13萬噸，占肉類消費總量63.50%。肉類結(jié)構(gòu)與消費習(xí)慣、宗教信仰等有很大關(guān)系，短期不會改變。再與其他國家比較，我國豬肉消費量幾乎占據(jù)全球豬肉消費量的一半份額，是全球豬肉消費量最大的國家。
未來三年豬肉消費量增速約為2-3%，1992-2011城鎮(zhèn)家庭人均收入復(fù)合增速13.87%，城鎮(zhèn)家庭豬肉人均消費量復(fù)合增速為0.81%;農(nóng)村人均收入復(fù)合增速12.19%，農(nóng)村肉類人均消費量復(fù)合增速為1.72%。從人均收入增速和人均消費量增速來看，肉類收入彈性較小。隨著我國人均收入的增長，我們預(yù)計肉類消費量將保持低速穩(wěn)定增長。
(二)肉制品行業(yè)空間較大，收入有望穩(wěn)定增長
從肉制品與生鮮肉的產(chǎn)量比例來看，我國肉制品市場偏小，2010年肉制品總產(chǎn)量為1200萬噸，僅占肉類(生鮮肉與肉制品)總產(chǎn)量15%左右。西方國家一般肉制品占肉類總產(chǎn)量30%-40%左右，德國等一些發(fā)達(dá)國家則占60%以上，肉制品行業(yè)空間有望進(jìn)一步提升。
預(yù)計未來肉制品產(chǎn)量穩(wěn)定增長。2000年我國肉制品產(chǎn)量約為407萬噸，到2010年肉制品產(chǎn)量為1200萬噸，復(fù)合增速為11%左右，遠(yuǎn)高于同期肉類產(chǎn)量復(fù)合增速2.61%。對照西方國家普遍30-40%的肉制品占比比例來看，未來我國肉制品產(chǎn)量仍將保持穩(wěn)定增長。
肉制品結(jié)構(gòu)升級，推動肉制品價格增長。肉制品根據(jù)加工工藝可以分為低溫肉制品和高溫肉制品。低溫肉制品口感比高溫肉制品更加鮮美、營養(yǎng)，經(jīng)濟(jì)附加值更高，是肉制品行業(yè)未來升級的方向。目前我國高溫肉制品產(chǎn)量約占肉制品總產(chǎn)量的70%左右，肉制品結(jié)構(gòu)仍有很大提升空間，結(jié)構(gòu)升級將推動肉制品價格增長。
(三)行業(yè)集中度有望大幅提升
屠宰行業(yè)及肉類加工行業(yè)集中度均較低。我國屠宰及肉制品行業(yè)前三強(qiáng)分別為雙匯發(fā)展、雨潤食品、大眾食品(金鑼集團(tuán)下屬上市公司)，三家公司均涉足屠宰行業(yè)和肉類加工行業(yè)。生鮮凍肉方面，三家公司2011年市占率分別為2.50%,4.98%及1.61%;肉類加工方面，三家公司市占率分別為5.80%,1.01%及2.13%，總體來看，集中度均較低。
長期來看行業(yè)集中度有望提升。主要因為:1、發(fā)達(dá)國家行業(yè)集中度較高。以消費量最大的豬肉為例，美國前4強(qiáng)市占率達(dá)50%，荷蘭前3強(qiáng)占74%，丹麥最大的豬肉加工企業(yè)市占率達(dá)80%，我國前3強(qiáng)市占率僅為9.33%，上升空間較大。2,"3.15"事件促行業(yè)集中度提升。2011年“3.15”事件促進(jìn)行業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管力度，促使國家和各地加大了淘汰小型屠宰企業(yè)和對私屠濫宰的打擊力度，有利于加快肉類行業(yè)工業(yè)化、規(guī)模化的進(jìn)程，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。3、產(chǎn)業(yè)政策成為行業(yè)集中度提升主要推動力:十二五規(guī)劃將淘汰落后生豬屠宰產(chǎn)能50%。目前屠宰及肉制品行業(yè)小規(guī)模及散戶養(yǎng)殖多，定點屠宰量低，占全部屠宰量三分之一左右。據(jù)國家《食品工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，“十二五”期間不再新建年屠宰20萬頭以下的生豬屠宰企業(yè)，限制年產(chǎn)量3000噸以下的西式肉制品加工企業(yè)，淘汰落后生豬屠宰產(chǎn)能50%，大中城市和發(fā)達(dá)地區(qū)力爭淘汰80%左右，行業(yè)集中度有望提升。
2000-2012年屠宰及肉類加工行業(yè)收入及增：億元
2004-2012年屠宰行業(yè)收入及肉制品行業(yè)收入：億元
屠宰行業(yè)企業(yè)大多是收購禽畜一一屠宰一一出售生鮮凍肉，其中豬肉占絕大多數(shù)，肉類結(jié)構(gòu)由一國居民宗教信仰，消費習(xí)慣等決定，短期不會改變，我們可以通過對豬肉價格及消費量來判斷行業(yè)大體情況。
豬肉價格長期呈上漲趨勢
預(yù)計2013年豬肉價格呈箱體震蕩。2013年1月14日數(shù)據(jù)顯示，生豬平均價格達(dá)到17.38元/公斤，能繁母豬存欄量達(dá)到2009年以來高峰，2012年11月達(dá)到5062萬頭，預(yù)計2013年上半年豬肉價格將所回落。經(jīng)歷上一輪瘋狂補(bǔ)欄的慘痛教訓(xùn)后，養(yǎng)殖戶在本輪周期中表現(xiàn)得更加謹(jǐn)慎，能繁母豬的補(bǔ)欄熱情和補(bǔ)欄量應(yīng)明顯低于上一輪周期，因此判斷豬肉價格下跌空間有限，預(yù)計2013年下半年豬肉價格回升，整體呈現(xiàn)箱體震蕩。
肉制品產(chǎn)業(yè)鏈
2006-2012年生豬及豬肉價格波動情況(元/千克)
2009-2012年我國能繁母豬存欄量(萬頭)
2009-2012年小麥現(xiàn)貨價格
2009-2012年玉米現(xiàn)貨價格
生鮮凍肉各品種優(yōu)缺點比較
消費習(xí)慣等決定我國豬肉為主要消費品種，消費量全球第一。我國2011年豬肉消費量為5053.13萬噸，占肉類消費總量63.50%。肉類結(jié)構(gòu)與消費習(xí)慣、宗教信仰等有很大關(guān)系，短期不會改變。再與其他國家比較，我國豬肉消費量幾乎占據(jù)全球豬肉消費量的一半份額，是全球豬肉消費量最大的國家。
2011年我國肉類消費結(jié)構(gòu)(萬噸)
2011年我國與其它國家豬肉消費量對比(百萬噸)
(二)肉制品行業(yè)空間較大，收入有望穩(wěn)定增長
從肉制品與生鮮肉的產(chǎn)量比例來看，我國肉制品市場偏小，2010年肉制品總產(chǎn)量為1200萬噸，僅占肉類(生鮮肉與肉制品)總產(chǎn)量15%左右。西方國家一般肉制品占肉類總產(chǎn)量30%-40%左右，德國等一些發(fā)達(dá)國家則占60%以上，肉制品行業(yè)空間有望進(jìn)一步提升。
2010年我國肉類結(jié)構(gòu)
我國肉制品產(chǎn)量變化(萬噸)
高溫、低溫肉制品對比
(三)行業(yè)集中度有望大幅提升
屠宰行業(yè)及肉類加工行業(yè)集中度均較低。我國屠宰及肉制品行業(yè)前三強(qiáng)分別為雙匯發(fā)展、雨潤食品、大眾食品(金鑼集團(tuán)下屬上市公司)，三家公司均涉足屠宰行業(yè)和肉類加工行業(yè)。生鮮凍肉方面，三家公司2011年市占率分別為2.50%,4.98%及1.61%;肉類加工方面，三家公司市占率分別為5.80%,1.01%及2.13%，總體來看，集中度均較低。
2011年生鮮凍肉市場前三強(qiáng)占有率
2011年肉類加工行業(yè)前三強(qiáng)市場占有率
