全球TFT-LCD面板產(chǎn)能主要由韓國、臺灣和日本主導，隨著中國大陸地區(qū)高世代面板線的不斷投產(chǎn)，TFT-LCD面板產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移的局面已經(jīng)形成。

    1、韓國高世代面板線年產(chǎn)能約達7000萬平米

    韓國于上世紀80年代起投入LCD產(chǎn)業(yè)，從1995年開始將重心由TN和STN產(chǎn)品轉(zhuǎn)移至TFT產(chǎn)品，1995年三星和LG投入2代線的TFT-LCD面板生產(chǎn)，并于1998年率先投入3.5代廠，奠定了日后在TFT-LCD產(chǎn)業(yè)上的領先地位。LG和三星是目前全球TFT-LCD行業(yè)的領跑者。經(jīng)過十余年在TFT-LCD產(chǎn)業(yè)的投入，韓國廠商憑借持續(xù)投資以及上下游垂直整合的優(yōu)勢，占據(jù)了全球TFT-LCD產(chǎn)業(yè)的領跑位置。在高世代面板線上，LG擁有6條5代線、1條6代線、1條7代線以及2條8.5代線，我們預計其月產(chǎn)能達到102萬片，年產(chǎn)能面積達到3626.28萬平方米，是全球第一大TFT-LCD生產(chǎn)商。三星擁有6條5代線、2條7代線和2條8.5代線，我們預計其月產(chǎn)能約94萬片，年產(chǎn)能面積達到3318.24萬平方米。目前韓國高世代TFT-LCD面板線年產(chǎn)能總和接近7000萬平方米，為6944.52萬平方米。作為TFT-LCD行業(yè)的傳統(tǒng)領跑者，近年韓國廠商將重點投入OLED線的研發(fā)和生產(chǎn)，并沒有高世代液晶顯示面板線的投產(chǎn)，由于TFT-LCD顯示技術在大屏幕顯示上的優(yōu)勢，未來韓國廠商的在該領域的領先優(yōu)勢或?qū)⒖s小。

韓國高世代面板線產(chǎn)能分布

    2、日本高世代面板線產(chǎn)能委縮至2200萬平米

    TFT-LCD商業(yè)化量產(chǎn)最初源于日本。1980年NEC即擁有了1代生產(chǎn)線，1995年Sharp的3代廠投產(chǎn)，但由于投入過早，日本廠商一直處于虧損狀態(tài)，后期逐漸放緩了在TFT-LCD產(chǎn)業(yè)的投資，現(xiàn)今產(chǎn)能已落后韓國和臺灣，在大尺寸面板市場不斷流失的情況下，已轉(zhuǎn)型向中小尺寸發(fā)展。

    日本高世代線產(chǎn)能發(fā)展滯后。由于在高世代線上的投資緩慢及虧損，近年日本高世代線的產(chǎn)能不但沒有增長，反而有減少的趨勢。目前，在高世代面板線上，松下?lián)碛?條6代線以及1條8.5代線，我們預計其月產(chǎn)能為16萬片，年產(chǎn)能面積為827.10萬平方米。夏普擁有1條6代線、1條8代線和1條10代線，我們預計其月產(chǎn)能約21萬片，年產(chǎn)能面積達到1347.83萬平方米。

    日本在TFT-LCD產(chǎn)業(yè)投資的停滯使得韓國和臺灣后來居上，成為高世代面板行業(yè)的領導者。現(xiàn)在日本廠商除夏普投資運作10代線以為，多轉(zhuǎn)型生產(chǎn)中小尺寸面板，考慮到日本主要廠商的財務狀況，未來產(chǎn)能規(guī)模或?qū)⒗^續(xù)收縮的趨勢。

日本高世代面板線產(chǎn)能分布

    3、臺灣高世代面板線產(chǎn)能約為6000萬平米，擴張或難重現(xiàn)

    臺灣已成為全球第二大TFT-LCD面板生產(chǎn)地。奇美電子在1998年正式投入TFT-LCD生產(chǎn)行業(yè)，友達光電則主要借助富士通的相關技術介入TFT-LCD面板生產(chǎn)，目前兩家廠商已成為全球第三和第四大TFT-LCD面板生產(chǎn)企業(yè)。在高世代面板線上，奇美擁有4條5代線、2條6代線、1條7代線以及1條8.5代線，我們預計其月產(chǎn)能為103萬片，年產(chǎn)能面積為2929.29萬平方米。友達擁有5條5代線、3條6代線、2條7代線和2條8.5代線，我們預計其月產(chǎn)能約92萬片，年產(chǎn)能面積達到2778.08萬平方米。

    臺灣目前雖然高世代面板線產(chǎn)能領先，為6175.55萬平方米，居全球第二位，但島內(nèi)面板大廠奇美、友達歷經(jīng)2011年行業(yè)急轉(zhuǎn)直下的沖擊，至今仍處于虧損，未來島內(nèi)TFT-LCD產(chǎn)能擴張或難再現(xiàn)，而臺灣廠商未來或加強與大陸廠商的技術合作以及直接投資。

    4、中國大陸高世代面板線產(chǎn)能擴張迅速

    大陸地區(qū)TFT-LCD面板產(chǎn)能快速擴張。2000年以前大陸地區(qū)僅有一條吉林彩晶的低世代TFT-LCD生產(chǎn)線，隨著京東方、天馬以及華星光電的高世代面板線投產(chǎn)，大陸地區(qū)的大尺寸液晶面板產(chǎn)能快速擴張。

    大陸高世代面板產(chǎn)能大幅上升至2509.61萬平方米。大陸高世代面板線主要由京東方、深天馬和華星光電投產(chǎn)建設，目前，京東方擁有4.5代線、5代線、6代線以及8.5代線各一條，我們預計其月產(chǎn)能為31萬片，年產(chǎn)能面積為1080.90萬平方米。深天馬擁有3條4.5代線和1條5代線，我們預計其月產(chǎn)能約19萬片，年產(chǎn)能面積達到235.55萬平方米。此外，華星光電的8.5代線投產(chǎn)后，爬坡迅速，目前已實現(xiàn)滿產(chǎn)，月產(chǎn)能達到10萬片，年產(chǎn)能面積約為660.00萬平方米。目前大陸高世代面板產(chǎn)能已達2509.61萬平方米。

中國大陸高世代面板線產(chǎn)能分布

    大陸地區(qū)多條高世代線待投產(chǎn)。在韓臺日TFT-LCD面板產(chǎn)業(yè)投資緩慢的情況下，全球新增產(chǎn)能主要來自中國大陸地區(qū)的投資。京東方在合肥、重慶的8.5代線，三星在蘇州的8.5代線以及LG在廣州的8.5代線，投產(chǎn)后將極大地擴張大陸地區(qū)的產(chǎn)能，目前大陸地區(qū)有建設意向的高世代面板產(chǎn)能或達月產(chǎn)能57萬片，年產(chǎn)能面積為3796.90萬平方米。

中國大陸待投產(chǎn)高世代面板線

    5、中國大陸是面板產(chǎn)業(yè)未來最主要增量市場

    從全球TFT-LCD產(chǎn)業(yè)格局來看，韓國、臺灣依然是全球主要的TFT-LCD生產(chǎn)基地，中國大陸超越日本，成為全球第三大TFT-LCD產(chǎn)地。日本受311地震重創(chuàng)，加之國內(nèi)企業(yè)向上游材料和設備制造轉(zhuǎn)型，削減大尺寸面板生產(chǎn)，市場份額有所下降；自2011年第三季度起隨著中國本土面板生產(chǎn)廠京東方8.5代線和華星光電8.5代線的相繼投產(chǎn)，大陸地區(qū)大尺寸TFT-LCD產(chǎn)能已經(jīng)超越日本。依據(jù)上面統(tǒng)計的全球產(chǎn)能分布，目前韓國、臺灣、大陸和日本的大尺寸面板產(chǎn)能分別為6944.52萬平方米、6175.55萬平方米、2509.61萬平方米和2174.93萬平方米，占比分別為39%、35%、14%和12%。我們測算，若未來大陸已規(guī)劃產(chǎn)能按計劃投產(chǎn)，同時不考慮韓臺日的產(chǎn)能退出，則未來大陸地區(qū)產(chǎn)能將達到6306.51萬平方米，超越臺灣成為全球第二大TFT-LCD生產(chǎn)地。

    大陸是面板產(chǎn)業(yè)未來最主要的增量市場。在韓臺日新增產(chǎn)能步伐放緩，甚至出現(xiàn)去產(chǎn)能的情況下，業(yè)內(nèi)指出2013年全球大尺寸（9寸以上）TFT-LCD面板產(chǎn)能預估成長幅度或低于3.4%，創(chuàng)下有史以來最低水平。主要生產(chǎn)地韓國因為LG將部分代線轉(zhuǎn)換為中小尺寸屏幕生產(chǎn)，或?qū)⑹状纬霈F(xiàn)大尺寸面板產(chǎn)能減少情形，此外臺灣、日本也沒有新增產(chǎn)能的投資計劃；國內(nèi)華星光電或?qū)�產(chǎn)能由目前的每月10萬片提高至13萬片，總體上我們認為2013年全球產(chǎn)能增長幅度較小，未來中國大陸是面板產(chǎn)業(yè)的最主要增量市場。

    本土面板廠商將拉動國內(nèi)上游材料需求。未來面板產(chǎn)業(yè)的需求和產(chǎn)能供給將受到行業(yè)景氣以及投資規(guī)劃等的影響，但我們認為面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局的兩個趨勢是確定的：1、大陸面板產(chǎn)能占比持續(xù)上升；2、隨著新增產(chǎn)能的投放，行業(yè)競爭將更趨激烈。這兩個趨勢對我國面板行業(yè)的影響還須觀察，但我們認為這對國內(nèi)上游材料需求構成實質(zhì)利好：1、本土面板廠商的產(chǎn)能擴張將加大對國內(nèi)上游材料的需求，進口替代進程將被加快；2、行業(yè)競爭加劇將對面板價格造成長期壓制，達到替代性能要求的我國上游材料廠商，將借由價格優(yōu)勢加快進口替代過程。