壽險轉(zhuǎn)型繼續(xù)向前
http://m.hxud.cn 2013-01-11 09:26 中企顧問網(wǎng)
本文導(dǎo)讀：中企顧問網(wǎng)預(yù)計若新渠道、新產(chǎn)品創(chuàng)新以及政策刺激上出現(xiàn)真空，2011~2014年壽險全行業(yè)年均保費增速將放緩至與GDP增速相當(dāng)水平。
壽險業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡，舊有模式面臨變革，高成長后進入轉(zhuǎn)型期中國壽險業(yè)經(jīng)歷了近30年的補償性飛速發(fā)展，銷售渠道創(chuàng)新和保險產(chǎn)品創(chuàng)新是推動歷次壽險行業(yè)保費增長的動力。
回顧過去十幾年壽險公司保費增長的軌跡可以發(fā)現(xiàn)：（1）2000~2010年，我國壽險公司保費年均復(fù)合增速達到26.5%，遠高于同時期名義GDP的年均復(fù)合增速。2）2002年，壽險公司保費同比增速~60%，主要受益于銀行代理銷售渠道的全面啟動和包括分紅險等在內(nèi)的新型產(chǎn)品的推出。（3）2008年，壽險公司保費同比增速亦達到~50%，主要得益于資本市場的持續(xù)繁榮推動了萬能險、投連險等投資型保險產(chǎn)品的迅速增長。
然而，近年來盲目追求規(guī)模增長的粗放式經(jīng)營造成壽險公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯失衡，集中體現(xiàn)在：（1）低利潤率分紅型產(chǎn)品在壽險保費中的占比達到80%以上，而在美國/德國/韓國壽險公司保費結(jié)構(gòu)中分紅險保費占比僅~20%/30%/15%。（2）銀保渠道的全面啟動推動了壽險行業(yè)近十年的快速發(fā)展，銀保渠道也超過個險營銷成為保費收入占比最高的銷售渠道，然而近年來銀保業(yè)務(wù)監(jiān)管的加強以及銀行自身理財產(chǎn)品的競爭，使得銀保渠道保險業(yè)務(wù)也面臨發(fā)展困境。
中企顧問網(wǎng)發(fā)布的《2012-2016年中國保險市場評估與投資前景研究報告》指出，壽險業(yè)舊有模式面臨變革，行業(yè)進入轉(zhuǎn)型期。短期而言，受制于投資收益率吸引力不足，壽險產(chǎn)品吸收資金能力低于其他金融理財產(chǎn)品。而中期而言，由于狹義壽險業(yè)務(wù)（不含年金和健康險）趨于階段性飽和，補償性增長空間有限，壽險業(yè)將逐步從快速增長期過渡為中速增長期。展望未來，我們認為，壽險業(yè)發(fā)展面臨在行業(yè)監(jiān)管制度、公司治理結(jié)構(gòu)和銷售渠道管理等方面的變革。中企顧問網(wǎng)預(yù)計若新渠道、新產(chǎn)品創(chuàng)新以及政策刺激上出現(xiàn)真空，2011~2014年壽險全行業(yè)年均保費增速將放緩至與GDP增速相當(dāng)水平。壽險業(yè)未來是否能繼續(xù)獲得大幅超越GDP的增長很大程度上取決于年金和健康險領(lǐng)域的制度性變革。
回顧過去十幾年壽險公司保費增長的軌跡可以發(fā)現(xiàn)：（1）2000~2010年，我國壽險公司保費年均復(fù)合增速達到26.5%，遠高于同時期名義GDP的年均復(fù)合增速。2）2002年，壽險公司保費同比增速~60%，主要受益于銀行代理銷售渠道的全面啟動和包括分紅險等在內(nèi)的新型產(chǎn)品的推出。（3）2008年，壽險公司保費同比增速亦達到~50%，主要得益于資本市場的持續(xù)繁榮推動了萬能險、投連險等投資型保險產(chǎn)品的迅速增長。
然而，近年來盲目追求規(guī)模增長的粗放式經(jīng)營造成壽險公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯失衡，集中體現(xiàn)在：（1）低利潤率分紅型產(chǎn)品在壽險保費中的占比達到80%以上，而在美國/德國/韓國壽險公司保費結(jié)構(gòu)中分紅險保費占比僅~20%/30%/15%。（2）銀保渠道的全面啟動推動了壽險行業(yè)近十年的快速發(fā)展，銀保渠道也超過個險營銷成為保費收入占比最高的銷售渠道，然而近年來銀保業(yè)務(wù)監(jiān)管的加強以及銀行自身理財產(chǎn)品的競爭，使得銀保渠道保險業(yè)務(wù)也面臨發(fā)展困境。
中企顧問網(wǎng)發(fā)布的《2012-2016年中國保險市場評估與投資前景研究報告》指出，壽險業(yè)舊有模式面臨變革，行業(yè)進入轉(zhuǎn)型期。短期而言，受制于投資收益率吸引力不足，壽險產(chǎn)品吸收資金能力低于其他金融理財產(chǎn)品。而中期而言，由于狹義壽險業(yè)務(wù)（不含年金和健康險）趨于階段性飽和，補償性增長空間有限，壽險業(yè)將逐步從快速增長期過渡為中速增長期。展望未來，我們認為，壽險業(yè)發(fā)展面臨在行業(yè)監(jiān)管制度、公司治理結(jié)構(gòu)和銷售渠道管理等方面的變革。中企顧問網(wǎng)預(yù)計若新渠道、新產(chǎn)品創(chuàng)新以及政策刺激上出現(xiàn)真空，2011~2014年壽險全行業(yè)年均保費增速將放緩至與GDP增速相當(dāng)水平。壽險業(yè)未來是否能繼續(xù)獲得大幅超越GDP的增長很大程度上取決于年金和健康險領(lǐng)域的制度性變革。
