1、智能手機(jī)出貨量持續(xù)攀升

    隨著通訊技術(shù)、硬件技術(shù)的進(jìn)步，相比功能手機(jī)，智能手機(jī)的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)日益體現(xiàn)，其替換功能手機(jī)的趨勢(shì)日益明顯。根據(jù)數(shù)據(jù)，2010年以來(lái)智能手機(jī)快速普及，銷(xiāo)量由10Q1的5451萬(wàn)部增加到12Q3的1.8億部，增長(zhǎng)230%；滲透率由10Q1的15.2%增加到12Q3的40.4%，增加25.2個(gè)百分點(diǎn)。而同期手機(jī)整體的銷(xiāo)量未有明顯增長(zhǎng)，只是波動(dòng)，10Q1手機(jī)銷(xiāo)量為3.6億部，12Q3手機(jī)整體銷(xiāo)量為4.4億部，增長(zhǎng)24%。

    據(jù)中企顧問(wèn)網(wǎng)預(yù)測(cè)，2014年全球智能手機(jī)出貨量將達(dá)到9.79億部，滲透率達(dá)到49.6%；2012-2014年3年間智能手機(jī)出貨量的CAGR為33.0%。從全球的角度來(lái)看，智能手機(jī)的滲透已經(jīng)持續(xù)了5年以上的時(shí)間，一些發(fā)達(dá)地區(qū)開(kāi)始替換的時(shí)間較早，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了大部分功能手機(jī)的替換。展望未來(lái)，智能手機(jī)銷(xiāo)量中的增量部分將大部分來(lái)自中國(guó)、印度等發(fā)展中國(guó)家或所謂的欠發(fā)達(dá)國(guó)家。增量來(lái)源地發(fā)生改變，勢(shì)必影響智能手機(jī)的銷(xiāo)量結(jié)構(gòu)，即價(jià)格較低的中低階智能手機(jī)將成為銷(xiāo)量中的主要部分。下面具體分析各區(qū)域智能手機(jī)現(xiàn)階段的滲透率、未來(lái)提升的空間以及與之匹配的銷(xiāo)量增速。

    三星已經(jīng)遠(yuǎn)超蘋(píng)果成為全球最大的智能機(jī)廠商。12年3季度三星智能機(jī)出貨量為5630萬(wàn)臺(tái)，而蘋(píng)果為2690萬(wàn)臺(tái)。我們預(yù)計(jì)12年三星智能機(jī)出貨量將達(dá)到2.1億臺(tái)左右，全球最大智能機(jī)企業(yè)地位鞏固。

    三星一個(gè)重要的優(yōu)勢(shì)則是智能終端核心零部件的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)能力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，蘋(píng)果iPhone有大概32%的零部件是三星提供的，包括處理器、DRAM閃存及一部分顯示屏。三星全產(chǎn)業(yè)鏈這一模式真正顯示巨大威力是在上世紀(jì)90年代中后期，三星自有品牌產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)打開(kāi)局面之后，全產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈與自有品牌的相互協(xié)同奠定了三星迅速崛起的基礎(chǔ)。而在三星全產(chǎn)業(yè)鏈背后的，是三星精準(zhǔn)的戰(zhàn)略眼光和果斷的投資意識(shí)。

    三星擁有完全獨(dú)立的垂直整合王國(guó)，眾多關(guān)鍵零組件，從液晶面板，到CPU流片，再到存儲(chǔ)芯片，它都能自給自足，這使得三星的垂直整合更有規(guī)模效應(yīng)和效率。以生產(chǎn)手機(jī)為例，一般的手機(jī)廠商如果要取得不同尺寸的面板，需要事先跟面板廠計(jì)劃，不僅周期長(zhǎng)，而且成本上不占優(yōu)勢(shì)。但三星只要自家的面板廠多擁有一批庫(kù)存，愿意給手機(jī)部門(mén)使用，就馬上可以投入生產(chǎn)，三星的反應(yīng)速度會(huì)比蘋(píng)果、諾基亞、HTC等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更快，而且成本更低。

    三星召開(kāi)了“全球策略會(huì)議”，會(huì)上高管們對(duì)制訂了三星2013年的產(chǎn)品銷(xiāo)售目標(biāo)。三星在會(huì)上透露了以下數(shù)據(jù)：2012年三星電視的銷(xiāo)量約為5000萬(wàn)臺(tái)，2013年的銷(xiāo)售目標(biāo)較今年增加10%，為5500萬(wàn)臺(tái)；2012年智能手機(jī)的銷(xiāo)量約為2億部，2013年銷(xiāo)售目標(biāo)為3.5億部，較今年提高了75%；

    2012年平板電腦和SmartPad的銷(xiāo)量為1500萬(wàn)臺(tái)，2013年銷(xiāo)售目標(biāo)為4千萬(wàn)臺(tái)，較今年提升166%，如果算上GalaxyTab、GalaxyNote10.1、Nexus10的話，年度銷(xiāo)量則有可能達(dá)到5000萬(wàn)臺(tái)。

    業(yè)內(nèi)堅(jiān)定看好三星智能機(jī)明年的增長(zhǎng)潛力，即使2013年75%的智能機(jī)增量有點(diǎn)樂(lè)觀，50%以上的增量還是大概率事件。預(yù)計(jì)2013年三星智能機(jī)出貨量能達(dá)到3.2億臺(tái)左右。

    中低端智能機(jī)有廣闊的滲透率提升空間

    從區(qū)域來(lái)看，北美、歐洲、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的智能手機(jī)滲透率已經(jīng)達(dá)到較高的水平（超過(guò)50%），而以中國(guó)、印度、俄羅斯為代表的發(fā)展中國(guó)家以及非洲等欠發(fā)達(dá)地區(qū)的智能手機(jī)滲透率處于較低的水平，多數(shù)在25%以內(nèi)。因此，從區(qū)域角度分析，發(fā)達(dá)地區(qū)的智能手機(jī)滲透率提升速度會(huì)較慢，智能手機(jī)的銷(xiāo)量增長(zhǎng)進(jìn)入平穩(wěn)階段；而其他地區(qū)的智能手機(jī)滲透率還有很大的提升空間，未來(lái)2-3年智能手機(jī)的銷(xiāo)量仍將保持快速增長(zhǎng)。

    國(guó)內(nèi)智能機(jī)趨勢(shì)向好

    2012年剛剛結(jié)束，國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)延續(xù)2011年的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，總體出貨量爆發(fā)增長(zhǎng)。《2012-2016年中國(guó)智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)與投資前景研究報(bào)告》指出：特別是在中國(guó)市場(chǎng)上，由于占據(jù)了本土優(yōu)勢(shì)，國(guó)產(chǎn)手機(jī)更是收獲頗豐。根據(jù)賽諾的數(shù)據(jù)，2012年11月，整個(gè)國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)總體容量為2459萬(wàn)部，環(huán)比下降2.3%，但跟2011年同期相比，卻增長(zhǎng)了18.3%。并且，截至該月，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)上，國(guó)產(chǎn)手機(jī)的市場(chǎng)份額已經(jīng)達(dá)到了71.7%，聯(lián)想、酷派、華為、中興這幾家國(guó)產(chǎn)廠商躋身前6名，顯示出了強(qiáng)勁的實(shí)力。而三星、諾基亞、蘋(píng)果、HTC和摩托羅拉等國(guó)際品牌的份額則被壓縮到30%左右，創(chuàng)歷史新低。

    而在更早之前的2012年第三季度的國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)上，由于低價(jià)智能手機(jī)的熱銷(xiāo)，中國(guó)本土廠商出貨量大幅提升。美國(guó)市場(chǎng)研究公司Canalys的數(shù)據(jù)顯示，該季度二至五名均為國(guó)產(chǎn)廠商把持，它們分別是聯(lián)想(13%)、酷派(10%)、中興(10%)、華為(9%)，前五名中的四家國(guó)產(chǎn)廠商份額總和高達(dá)43%。當(dāng)季，三星仍然是中國(guó)出貨量領(lǐng)先的智能手機(jī)廠商，市場(chǎng)份額為14%；但在國(guó)產(chǎn)品牌的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，蘋(píng)果令人驚訝地跌出前五，以8%的市場(chǎng)份額排名第六。

    可見(jiàn)，經(jīng)過(guò)兩年的高速發(fā)展后，國(guó)產(chǎn)手機(jī)已經(jīng)基本掌握了國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)，憑借千元智能機(jī)站穩(wěn)腳跟，奪取了龐大的市場(chǎng)份額。一方面，以“中華酷聯(lián)”為代表的國(guó)內(nèi)較為知名的手機(jī)廠商陸續(xù)推出具有較高性價(jià)比的產(chǎn)品，受到不少用戶的青睞，為國(guó)產(chǎn)手機(jī)總體銷(xiāo)量貢獻(xiàn)了不少份額；另一方面，以華強(qiáng)北為聚集地的一些中小手機(jī)品牌通過(guò)轉(zhuǎn)型做品牌、產(chǎn)品和渠道，逐步增強(qiáng)自己的競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大份額。此外，“互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)”也是中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)的一大亮點(diǎn)。在小米、阿里巴巴、盛大、奇虎360等一眾互聯(lián)網(wǎng)廠商競(jìng)相涉足智能手機(jī)領(lǐng)域、并大打“低價(jià)高配牌”的推動(dòng)下，消費(fèi)者認(rèn)可度也在不斷提升。

    2012年是國(guó)內(nèi)中低階智能手機(jī)放量增長(zhǎng)的元年。這主要得益于聯(lián)發(fā)科、展訊等低價(jià)智能手機(jī)芯片及一體化解決方案的發(fā)布，由于國(guó)內(nèi)的中低階智能手機(jī)基本采用聯(lián)發(fā)科的智能手機(jī)芯片，我們以聯(lián)發(fā)科的智能手機(jī)芯片出貨量數(shù)據(jù)來(lái)分析。12年10月30日消息，聯(lián)發(fā)科宣布第3度上調(diào)全年智能手機(jī)芯片出貨量，由原本的9,500萬(wàn)套上調(diào)至1.1億套以上；公司表示，第3季智能手機(jī)芯片出貨量高于預(yù)期，達(dá)3,500萬(wàn)到4,000萬(wàn)套；第4季估計(jì)可達(dá)4,000萬(wàn)套以上。一直以來(lái)，第四季度是傳統(tǒng)的銷(xiāo)售淡季，但受?chē)?guó)內(nèi)中低階智能手機(jī)出貨量增加的利好刺激，尤其是TD規(guī)格芯片出貨將會(huì)拉升，成為第4季智能手機(jī)芯片成長(zhǎng)來(lái)源，包含華為、中興與聯(lián)想等將在第4季量產(chǎn)，預(yù)期2013年TD規(guī)格比重將持續(xù)增加，因此12年第四季度芯片出貨量較第三季持平或增加一成。展望13年，隨著聯(lián)發(fā)科推出4核等新產(chǎn)品，其出貨量有望大幅增長(zhǎng)至2億片，國(guó)內(nèi)中低階智能手機(jī)的出貨量也將水漲船高。

    手機(jī)外殼行業(yè)將充分受益于智能手機(jī)的高成長(zhǎng)

    1.單價(jià)：功能機(jī)機(jī)殼每套單價(jià)大概15-20元左右，而智能機(jī)機(jī)殼每套大概25-40元左右，單價(jià)提升幅度較大。隨著智能機(jī)滲透率的不斷提升，手機(jī)外殼產(chǎn)品平均售價(jià)也將水漲船高。

    2.換機(jī)周期：在2G時(shí)代，手機(jī)換機(jī)周期一般長(zhǎng)達(dá)3年左右。而智能手機(jī)滲透率的提高大大加快了手機(jī)的換機(jī)周期，現(xiàn)在智能手機(jī)的換機(jī)周期一般僅為一年到一年半左右。

    3.附加值較高：智能手機(jī)對(duì)塑膠外殼的美觀性更為看重，因?yàn)閷?duì)外殼表面處理的要求更高。部分高端機(jī)型還要求外殼有金屬質(zhì)感，種種要求提升了手機(jī)外殼產(chǎn)品的附加值及產(chǎn)品單價(jià)，也有利于手機(jī)外殼行業(yè)毛利率的提升。