根據(jù)中央國債登記結(jié)算公司的報告顯示，截至2013年12月末，全國債券市場總托管量達(dá)到29.48萬億元人民幣，債券托管總只數(shù)為7075只。2013年當(dāng)年完成債券發(fā)行8.70萬億元，發(fā)行只數(shù)為3481只。近十年債券托管量增長10倍，發(fā)行量增長7倍，交易量增長17倍。債券市場已經(jīng)一躍成為中國最大和最重要的資本市場。

    市場交易工具的種類已與發(fā)達(dá)債券市場基本一致。2005年以來，債券市場在人民銀行的推動下快速發(fā)展，債券品種不斷豐富。商業(yè)銀行普通金融債、商業(yè)銀行次級債及二級資本工具、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單等品種的推出，為商業(yè)銀行籌集資金以及補充資本提供了新的途徑。證券公司短期融資券等非銀金融機構(gòu)債的推出，為券商等非銀行金融機構(gòu)融資提供了重要的途徑。企業(yè)短期融資券、中期票據(jù)、永續(xù)票據(jù)、私募債、中小企業(yè)集合票據(jù)等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的推出，更是極大地滿足了企業(yè)的融資需求，支撐了實體經(jīng)濟的發(fā)展。

    近年來，債券交易工具不斷創(chuàng)新。在現(xiàn)券和回購交易基礎(chǔ)上，推出了債券借貸、債券遠(yuǎn)期、人民幣利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、信用風(fēng)險緩釋工具等，豐富了投資者的投資運作與風(fēng)險管理手段。

    與此同時，債券市場對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻(xiàn)也日益顯現(xiàn)。從2005年開始，債券融資在直接融資中的比重超過股票融資，并逐漸成為我國直接融資的主渠道。 人民幣貸款占社會融資規(guī)模的比重從2002年的91.9%下降至2013年3季度的52.1%，而企業(yè)通過債券市場融資的比重則從2002年的1.8%上升至2013年3季度的10.9%。2013年3季度末，公司信用類債券融資規(guī)模為股票的9.08倍，債券融資占直接融資的比重已經(jīng)超過90%。

    相關(guān)市場調(diào)研報告請見中企顧問網(wǎng)發(fā)布的《2012-2016年中國證券市場競爭格局與投資潛力研究報告》

    債券發(fā)行主體與機構(gòu)投資者構(gòu)成了我國債券市場成員的主體力量，尤其是金融機構(gòu)（政策性銀行、商業(yè)銀行、保險等金融機構(gòu)）在債券供需平衡中發(fā)揮主要作用。商業(yè)性金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，也必將促成債券市場的巨大發(fā)展。

    商業(yè)性金融機構(gòu)的盈利增長主要取決于三個要素：資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和杠桿率。過去在利率管制以及金融市場欠發(fā)達(dá)的情況下，商業(yè)性金融機構(gòu)普遍通過資產(chǎn)規(guī)模的快速擴張來實現(xiàn)收益增長。經(jīng)過10年快速發(fā)展，流動性壓力和資本約束使得金融機構(gòu)的傳統(tǒng)增長模式出現(xiàn)了“瓶頸”，未來的增長是通過提升資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)收益率水平來實現(xiàn)。要提升資產(chǎn)收益率水平則通過資產(chǎn)組合配置及提升風(fēng)險定價水平來提升風(fēng)險管理水平，這些都離不開一個高效的債券市場。

    利率市場化進(jìn)程不斷加快，風(fēng)險定價能力是金融機構(gòu)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一個基礎(chǔ)前提，而債券市場則是提升金融機構(gòu)風(fēng)險定價能力的必要條件。債券市場的快速發(fā)展將為有效的市場利率體系的形成提供良好的市場基礎(chǔ)，從而在客觀上為金融機構(gòu)風(fēng)險定價能力的提升創(chuàng)造有利的市場條件。

    資產(chǎn)優(yōu)化配置是金融機構(gòu)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的又一個重要內(nèi)容，通過資產(chǎn)配置的優(yōu)化，金融機構(gòu)可以有效分散風(fēng)險，降低資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重，減輕對資本補充的壓力。債券市場的快速發(fā)展則為金融機構(gòu)優(yōu)化資產(chǎn)配置提供了重要工具。債券資產(chǎn)尤其是低風(fēng)險的國債、金融債券、央行票據(jù)等債券資產(chǎn)是金融機構(gòu)優(yōu)化資產(chǎn)配置的重要工具。隨著債券規(guī)模的快速擴大，債券市場將日益成為金融機構(gòu)重要的資產(chǎn)配置渠道。同時，強大的債券市場使得金融機構(gòu)能夠真正運用組合管理工具來管理風(fēng)險，從而降低產(chǎn)業(yè)集中、區(qū)域集中等不利因素的影響，尤其是對區(qū)域性金融機構(gòu)提供了彌補先天不足的法寶。因此，隨著金融機構(gòu)的發(fā)展，債券市場的品種必將日益豐富和壯大。