中國(guó)珍珠行業(yè)發(fā)展概況
http://m.hxud.cn 2013-02-20 10:22 中企顧問(wèn)網(wǎng)
本文導(dǎo)讀：珍珠養(yǎng)殖具備很輕的農(nóng)業(yè)屬性，氣候和經(jīng)濟(jì)均構(gòu)成其波動(dòng)根源，平均的波動(dòng)周期為5-7年。珠蚌至少要養(yǎng)殖三年才能產(chǎn)珠，高品質(zhì)的珍珠應(yīng)當(dāng)在4年以上，甚至5年。因此，投入產(chǎn)出周期非常長(zhǎng)，對(duì)于養(yǎng)殖戶的資金和風(fēng)險(xiǎn)要求比較高。
1、珍珠行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
珍珠行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分為三個(gè)環(huán)節(jié)：珍珠養(yǎng)殖、珍珠粗加工、成品加工及銷售。珍珠分為海水珍珠和淡水珍珠，中國(guó)是全球淡水珍珠的主要養(yǎng)殖國(guó)，占據(jù)了全球淡水珍珠產(chǎn)量的95%。2007年產(chǎn)量在1500噸左右，2008年達(dá)到高峰，超過(guò)1800噸。隨后，由于金融危機(jī)的影響，產(chǎn)量逐步下滑。預(yù)計(jì)2012年國(guó)內(nèi)的產(chǎn)量在1000-1200噸左右。國(guó)內(nèi)的養(yǎng)殖戶非常分散，企業(yè)也非常分散，僅浙江諸暨處就有2000多家；大規(guī)模連片養(yǎng)殖數(shù)量少，全國(guó)單片水域超過(guò)萬(wàn)畝僅有5-6家。
國(guó)內(nèi)的珍珠加工企業(yè)基本是粗加工，僅作簡(jiǎn)單的挑選、增光等，然后以非常低的價(jià)格出售給香港、日本、歐美等國(guó)的成品加工商，并最終在終端出售。典型的千足將從養(yǎng)殖戶處收購(gòu)的珍珠進(jìn)行粗加工之后出售給周大福，周大福進(jìn)行在加工并最終出售。價(jià)格差異就非常明顯了。
2、珍珠行業(yè)的周期性
珍珠養(yǎng)殖具備很輕的農(nóng)業(yè)屬性，氣候和經(jīng)濟(jì)均構(gòu)成其波動(dòng)根源，平均的波動(dòng)周期為5-7年。珠蚌至少要養(yǎng)殖三年才能產(chǎn)珠，高品質(zhì)的珍珠應(yīng)當(dāng)在4年以上，甚至5年。因此，投入產(chǎn)出周期非常長(zhǎng)，對(duì)于養(yǎng)殖戶的資金和風(fēng)險(xiǎn)要求比較高。2008年金融危機(jī)襲來(lái)，眾多養(yǎng)殖戶由于資金鏈斷裂，于是提前將珠蚌剖殺，這導(dǎo)致當(dāng)年產(chǎn)量劇增，隨后價(jià)格進(jìn)入下行周期。目前的價(jià)格相對(duì)于最低點(diǎn)有一定的上漲，但距離最高點(diǎn)還有不小的空間。但由于養(yǎng)殖成本的上升，目前的價(jià)格也很難實(shí)現(xiàn)大規(guī)模盈利。以珠蚌為例，最高的時(shí)候在40~50元間，現(xiàn)在的價(jià)格在10~20元左右。
在過(guò)去的幾年中，由于珍珠養(yǎng)殖的收益持續(xù)低于魚蝦等其他養(yǎng)殖，政府和民間的投入積極性不高，不少水域已經(jīng)改成了其他養(yǎng)殖品種。對(duì)于2012年來(lái)說(shuō)，由于育珠蚌在2008年出現(xiàn)較大幅度的減少，珍珠產(chǎn)量出現(xiàn)明顯的減少，尤其是年份較長(zhǎng)的高品質(zhì)珍珠將會(huì)更加稀缺。行業(yè)供給面收縮可能也預(yù)示著新一輪行情的上漲。但在目前階段還比較平穩(wěn)。
3、行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局
諸暨是最大的產(chǎn)地，占據(jù)了全國(guó)的1/3。諸暨的三甲基本上也是全國(guó)的三甲。千足、阮仕和佳麗。阮氏在09年進(jìn)入房地產(chǎn)，資金上無(wú)法抽身；佳麗主要進(jìn)入有核養(yǎng)殖，用海水養(yǎng)殖方式飼養(yǎng)淡水珍珠，前景不甚明朗。因此，從目前的情況來(lái)看，千足由于有很大的存貨量，在成本的鎖定性上和未來(lái)的爆發(fā)力上已經(jīng)遙遙領(lǐng)先了。
東南亞金融危機(jī)之后的行情跟現(xiàn)在類似，千足正是抓住了價(jià)格下行周期中的庫(kù)存積累，在行情起來(lái)的時(shí)候一舉奠定了市場(chǎng)地位。
在消費(fèi)終端，國(guó)內(nèi)沒(méi)有比較強(qiáng)勢(shì)的品牌。阮仕的品牌路徑比千足要早兩年，但現(xiàn)在的進(jìn)展也不是很順利。
加工工藝上，各個(gè)企業(yè)之間也沒(méi)有絕對(duì)的壁壘性。核心的壁壘在于對(duì)上游資源的掌控和對(duì)于庫(kù)存積累的把握以應(yīng)對(duì)毛利率的波動(dòng)。千足利用上市的先發(fā)優(yōu)勢(shì)前后共計(jì)獲取了2.5萬(wàn)畝水域，目前的養(yǎng)殖水域?yàn)?.7萬(wàn)畝。未來(lái)有適當(dāng)?shù)臋C(jī)會(huì)的話也會(huì)考慮進(jìn)一步擴(kuò)充。
4、行業(yè)內(nèi)需求、成本與毛利率
出口對(duì)象是歐洲，但是在歐債危機(jī)之后，增發(fā)乏力。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的空間更大。在最近的一次香港珠寶展銷會(huì)上，來(lái)自內(nèi)地的客戶增長(zhǎng)更加明顯，因此未來(lái)的增長(zhǎng)點(diǎn)更大的在國(guó)內(nèi)。
成本端，水域租金上漲幅度將近50%，人力成本上升是另外一個(gè)因素。因此，行業(yè)內(nèi)的毛利率一直在下滑。公司能夠得以維持的原因就是前幾年在不斷的積累低價(jià)庫(kù)存。未來(lái)毛利率仍然能夠保持穩(wěn)定，如果價(jià)格上升的話，可以直接拉動(dòng)毛利率的上升。
5、中國(guó)珍珠產(chǎn)業(yè)低質(zhì)低價(jià)的原因
中國(guó)產(chǎn)量占據(jù)了世界的95%，但是在產(chǎn)值上（粗加工企業(yè)產(chǎn)值）占比差不多僅有5%。主要原因在于國(guó)內(nèi)珍珠產(chǎn)業(yè)的分級(jí)制度和標(biāo)準(zhǔn)化沒(méi)有建立。好的珍珠才具備價(jià)值（8mm以上的才能稱之為珠寶級(jí)珍珠），而目前的情況是好的壞的混合在一起，總體論斤賣，好珍珠的價(jià)值沒(méi)有得到真正的體現(xiàn)。
國(guó)外從國(guó)內(nèi)采購(gòu)粗加工的珍珠之后，主要的工藝就是對(duì)珍珠進(jìn)行重新組合，挑揀其中的優(yōu)質(zhì)珍珠再進(jìn)行重新組合。重新組合的后的價(jià)值大幅提升。遠(yuǎn)超混合一起的珍珠。日本所產(chǎn)的珍珠產(chǎn)業(yè)是將優(yōu)質(zhì)珍珠挑出后，剩余的低品質(zhì)珍珠全部銷毀，優(yōu)質(zhì)珍珠的比例約在10%。國(guó)內(nèi)未來(lái)的方向也應(yīng)當(dāng)是在分級(jí)上有一套完整的標(biāo)準(zhǔn)，這樣優(yōu)質(zhì)珍珠的真正價(jià)值才能得到體現(xiàn)。
珍珠行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分為三個(gè)環(huán)節(jié)：珍珠養(yǎng)殖、珍珠粗加工、成品加工及銷售。珍珠分為海水珍珠和淡水珍珠，中國(guó)是全球淡水珍珠的主要養(yǎng)殖國(guó)，占據(jù)了全球淡水珍珠產(chǎn)量的95%。2007年產(chǎn)量在1500噸左右，2008年達(dá)到高峰，超過(guò)1800噸。隨后，由于金融危機(jī)的影響，產(chǎn)量逐步下滑。預(yù)計(jì)2012年國(guó)內(nèi)的產(chǎn)量在1000-1200噸左右。國(guó)內(nèi)的養(yǎng)殖戶非常分散，企業(yè)也非常分散，僅浙江諸暨處就有2000多家；大規(guī)模連片養(yǎng)殖數(shù)量少，全國(guó)單片水域超過(guò)萬(wàn)畝僅有5-6家。
國(guó)內(nèi)的珍珠加工企業(yè)基本是粗加工，僅作簡(jiǎn)單的挑選、增光等，然后以非常低的價(jià)格出售給香港、日本、歐美等國(guó)的成品加工商，并最終在終端出售。典型的千足將從養(yǎng)殖戶處收購(gòu)的珍珠進(jìn)行粗加工之后出售給周大福，周大福進(jìn)行在加工并最終出售。價(jià)格差異就非常明顯了。
2、珍珠行業(yè)的周期性
珍珠養(yǎng)殖具備很輕的農(nóng)業(yè)屬性，氣候和經(jīng)濟(jì)均構(gòu)成其波動(dòng)根源，平均的波動(dòng)周期為5-7年。珠蚌至少要養(yǎng)殖三年才能產(chǎn)珠，高品質(zhì)的珍珠應(yīng)當(dāng)在4年以上，甚至5年。因此，投入產(chǎn)出周期非常長(zhǎng)，對(duì)于養(yǎng)殖戶的資金和風(fēng)險(xiǎn)要求比較高。2008年金融危機(jī)襲來(lái)，眾多養(yǎng)殖戶由于資金鏈斷裂，于是提前將珠蚌剖殺，這導(dǎo)致當(dāng)年產(chǎn)量劇增，隨后價(jià)格進(jìn)入下行周期。目前的價(jià)格相對(duì)于最低點(diǎn)有一定的上漲，但距離最高點(diǎn)還有不小的空間。但由于養(yǎng)殖成本的上升，目前的價(jià)格也很難實(shí)現(xiàn)大規(guī)模盈利。以珠蚌為例，最高的時(shí)候在40~50元間，現(xiàn)在的價(jià)格在10~20元左右。
在過(guò)去的幾年中，由于珍珠養(yǎng)殖的收益持續(xù)低于魚蝦等其他養(yǎng)殖，政府和民間的投入積極性不高，不少水域已經(jīng)改成了其他養(yǎng)殖品種。對(duì)于2012年來(lái)說(shuō)，由于育珠蚌在2008年出現(xiàn)較大幅度的減少，珍珠產(chǎn)量出現(xiàn)明顯的減少，尤其是年份較長(zhǎng)的高品質(zhì)珍珠將會(huì)更加稀缺。行業(yè)供給面收縮可能也預(yù)示著新一輪行情的上漲。但在目前階段還比較平穩(wěn)。
3、行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局
諸暨是最大的產(chǎn)地，占據(jù)了全國(guó)的1/3。諸暨的三甲基本上也是全國(guó)的三甲。千足、阮仕和佳麗。阮氏在09年進(jìn)入房地產(chǎn)，資金上無(wú)法抽身；佳麗主要進(jìn)入有核養(yǎng)殖，用海水養(yǎng)殖方式飼養(yǎng)淡水珍珠，前景不甚明朗。因此，從目前的情況來(lái)看，千足由于有很大的存貨量，在成本的鎖定性上和未來(lái)的爆發(fā)力上已經(jīng)遙遙領(lǐng)先了。
東南亞金融危機(jī)之后的行情跟現(xiàn)在類似，千足正是抓住了價(jià)格下行周期中的庫(kù)存積累，在行情起來(lái)的時(shí)候一舉奠定了市場(chǎng)地位。
在消費(fèi)終端，國(guó)內(nèi)沒(méi)有比較強(qiáng)勢(shì)的品牌。阮仕的品牌路徑比千足要早兩年，但現(xiàn)在的進(jìn)展也不是很順利。
加工工藝上，各個(gè)企業(yè)之間也沒(méi)有絕對(duì)的壁壘性。核心的壁壘在于對(duì)上游資源的掌控和對(duì)于庫(kù)存積累的把握以應(yīng)對(duì)毛利率的波動(dòng)。千足利用上市的先發(fā)優(yōu)勢(shì)前后共計(jì)獲取了2.5萬(wàn)畝水域，目前的養(yǎng)殖水域?yàn)?.7萬(wàn)畝。未來(lái)有適當(dāng)?shù)臋C(jī)會(huì)的話也會(huì)考慮進(jìn)一步擴(kuò)充。
4、行業(yè)內(nèi)需求、成本與毛利率
出口對(duì)象是歐洲，但是在歐債危機(jī)之后，增發(fā)乏力。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的空間更大。在最近的一次香港珠寶展銷會(huì)上，來(lái)自內(nèi)地的客戶增長(zhǎng)更加明顯，因此未來(lái)的增長(zhǎng)點(diǎn)更大的在國(guó)內(nèi)。
成本端，水域租金上漲幅度將近50%，人力成本上升是另外一個(gè)因素。因此，行業(yè)內(nèi)的毛利率一直在下滑。公司能夠得以維持的原因就是前幾年在不斷的積累低價(jià)庫(kù)存。未來(lái)毛利率仍然能夠保持穩(wěn)定，如果價(jià)格上升的話，可以直接拉動(dòng)毛利率的上升。
5、中國(guó)珍珠產(chǎn)業(yè)低質(zhì)低價(jià)的原因
中國(guó)產(chǎn)量占據(jù)了世界的95%，但是在產(chǎn)值上（粗加工企業(yè)產(chǎn)值）占比差不多僅有5%。主要原因在于國(guó)內(nèi)珍珠產(chǎn)業(yè)的分級(jí)制度和標(biāo)準(zhǔn)化沒(méi)有建立。好的珍珠才具備價(jià)值（8mm以上的才能稱之為珠寶級(jí)珍珠），而目前的情況是好的壞的混合在一起，總體論斤賣，好珍珠的價(jià)值沒(méi)有得到真正的體現(xiàn)。
國(guó)外從國(guó)內(nèi)采購(gòu)粗加工的珍珠之后，主要的工藝就是對(duì)珍珠進(jìn)行重新組合，挑揀其中的優(yōu)質(zhì)珍珠再進(jìn)行重新組合。重新組合的后的價(jià)值大幅提升。遠(yuǎn)超混合一起的珍珠。日本所產(chǎn)的珍珠產(chǎn)業(yè)是將優(yōu)質(zhì)珍珠挑出后，剩余的低品質(zhì)珍珠全部銷毀，優(yōu)質(zhì)珍珠的比例約在10%。國(guó)內(nèi)未來(lái)的方向也應(yīng)當(dāng)是在分級(jí)上有一套完整的標(biāo)準(zhǔn)，這樣優(yōu)質(zhì)珍珠的真正價(jià)值才能得到體現(xiàn)。
