冰箱壓縮機(jī)行業(yè)，屬于冰箱產(chǎn)品配套核心配件。下游冰箱的產(chǎn)梢情況直接決定了上游壓縮機(jī)的需求情況。

    冰箱行業(yè)經(jīng)過2010年、2011年兩年高速增長，同比增速放緩也在市場預(yù)期之中。歷史數(shù)據(jù)上看，相比2010年之前，2012年單月梢量的絕對額也屬于歷史較高水平，這表明2012年同比下滑有201，年高基數(shù)的原因。下一階段，隨著冰箱庫存消化完成，企業(yè)逐步加大出貨，冰箱也在緩慢復(fù)蘇中。

    目前我國冰箱保有量還有一定提升空間。201，年，城鎮(zhèn)冰箱保有量每百戶達(dá)97.2臺，同比2010年增加0.8臺/百戶;農(nóng)村冰箱保有量已達(dá)61.5臺/百戶，相比2010年提升，6.3臺/百戶。未來，隨著新型城鎮(zhèn)化的實(shí)現(xiàn)，保有量還有提升空間。經(jīng)過家電下鄉(xiāng)的普及，售后、營梢網(wǎng)絡(luò)建設(shè)到位，促進(jìn)了農(nóng)村家電消費(fèi)習(xí)慣的形成，未來農(nóng)村保有量還有提升空間。隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程深化，酒店、賓館、學(xué)校等公共地區(qū)增多，促進(jìn)冰箱工程機(jī)(非家庭用)需求市場的增長，非家庭用冰箱需求增長將成為未來冰箱市場重要增長點(diǎn)。隨著居民收入水平的提升，消費(fèi)升級趨勢非常明顯，冰箱向大容量、節(jié)能變頻等高端化發(fā)展。

    根據(jù)主要城市終端產(chǎn)品均價，2012年冰箱均價相比2006年上漲13%，三門以上冰箱需求已占冰箱需求四成以上。冰箱高端化，又進(jìn)一步促進(jìn)冰箱更新替換需求。

2006-2012年白電行業(yè)高端產(chǎn)品梢量占比走勢(單位:%)

    冰箱出口占比較低，隨著日本家電業(yè)的整體衰退，我國冰箱企業(yè)制造能力逐步加強(qiáng)，冰箱出口競爭力還將持續(xù)加強(qiáng)。

    冰箱壓縮機(jī)高端化發(fā)展

    2011年，國內(nèi)壓縮機(jī)梢量約為7500萬臺左右。2011年下半年以來，冰箱行業(yè)步入去庫存階段，冰箱廠商加大庫存消化，減少冰箱生產(chǎn)，造成上游壓縮機(jī)產(chǎn)梢量有所下降。

    由于變頻冰箱“快速制冷，可變制冷，低速維持，節(jié)電節(jié)能”及噪音低等多種優(yōu)點(diǎn)，變頻冰箱正在受到更多高端用戶的青睞。目前，全球變頻冰箱的市場份額約在5%左右，其中日本的普及率高達(dá)65%，歐洲的市場份額則還不到10%.

國內(nèi)市場冰箱高端化趨勢明朗，在一二線城市中，變頻冰箱占比已從2011年7%左右提升到2012年末13%左右水平。隨著冰箱能效指標(biāo)要求的不斷提高，對冰箱壓縮機(jī)的能效指標(biāo)要求也不斷提高，壓縮機(jī)行業(yè)產(chǎn)品升級，加快技術(shù)水平低的小企業(yè)退出市場，行業(yè)格局進(jìn)一步集中。

    冰箱壓縮機(jī)行業(yè)集中度還在提升

    冰箱壓縮機(jī)行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，行業(yè)格局初步形成。目前冰箱整機(jī)企業(yè)主要通過外購壓縮機(jī)方式進(jìn)行整機(jī)生產(chǎn)，這主要由于:1)冰箱壓縮機(jī)相比整機(jī)進(jìn)入門檻低，行業(yè)競爭激烈，整體盈利水平也較冰箱品牌企業(yè)低，品牌制造商沒有動力進(jìn)入壓縮機(jī)行業(yè)。2)行業(yè)專業(yè)分工下，冰箱壓縮機(jī)行業(yè)已形成相對成熟的產(chǎn)業(yè)配套，從經(jīng)濟(jì)效益出發(fā)，品牌制造商也不會大舉進(jìn)入壓縮機(jī)行業(yè)。

    壓縮機(jī)行業(yè)伴隨著我國冰箱行業(yè)的發(fā)展，發(fā)展至今已相對成熟，行業(yè)也完成了初步的集中。冰箱壓縮機(jī)行業(yè)開始向超高能效、變頻等方向發(fā)展。對壓縮機(jī)制造企業(yè)的技術(shù)能力、規(guī)模、成本等各方面提出了更高的要求。隨著冰箱行業(yè)整體增速放緩，行業(yè)競爭加劇，加快行業(yè)內(nèi)小企業(yè)退出市場，龍頭份額還在逐步提升中。

    目前主要壓縮機(jī)制造企業(yè)包括華意壓縮、2011年華意壓縮在國內(nèi)市場占有率超過23%；黃石東貝、錢江、萬寶以及恩布拉克等企業(yè)。到2012年上半年已達(dá)26%，份額提升明顯。

2011年國內(nèi)主要冰箱壓縮機(jī)品牌市場格局