1、腎透析受益于大病醫(yī)保政策，市場潛力巨大

    我國尿毒癥患者治療比例較低。我國目前存量尿毒癥患者150-200萬人，除極少數(shù)接受腎移植的患者外，接受透析（腹透、血透）治療的患者僅30萬人，治療率不足20%，遠低于發(fā)達國家90%的平均水平。這主要是由于尿毒癥而目前并未納入國家醫(yī)保范圍，各地的報銷政策差異較大，患者難以承擔其高昂的價格(4-6萬元/年)。

    尿毒癥治療需求將隨著大病保障的推進而釋放。我國醫(yī)保工作在完成“低水平、廣覆蓋”的基本任務后，未來幾年將逐漸向大病保險傾斜。而慢性尿毒癥作為重大疾病，隨著國家重視程度的提高，逐漸被納入各地醫(yī)保政策范圍，自付比例有望降低到30%以下。2012年8月由國務院牽頭的《城鄉(xiāng)居民大病保險的指導意見》鼓勵地方政府利用基本醫(yī)保基金結(jié)余購買包括尿毒癥在內(nèi)的大病補充保險，醫(yī)保基金高達6800億的累計結(jié)余將為腎透析市場帶來直接增量；2013年1月?lián)�報道新農(nóng)合20種重大疾病(包括尿毒癥)最高報銷比例從過去的70-80%提升至90%,這將進一步釋放尿毒癥治療需求。

    2、政策之手，推動腹透走上血透替代之旅

    我國目前腹透使用比例較低。目前，我國進行透析的尿毒癥患者中，85%的患者選擇了血透，腹透患者占比僅10%，明顯低于我國香港的使用比例（78%）。制約我國腹透發(fā)展的因素主要是1）腹透相對于血透缺乏更加有力的政策支持；2）科室經(jīng)濟補償方式使醫(yī)生優(yōu)先選擇血透。然而，在國家政策力量的推動下，未來制約腹透行業(yè)發(fā)展的因素將得到改變，腹透行業(yè)有望迎來歷史性的發(fā)展機遇。

    腹膜透析符合國家醫(yī)改方向。相比于血液透析，腹膜透析價格低廉，使用方便，醫(yī)療資源利用率高，更具有衛(wèi)生經(jīng)濟學意義，更符合國家醫(yī)改的政策方向：

    價格低廉,符合國家醫(yī)保控費政策方向：國產(chǎn)腹透產(chǎn)品每年治療費用約4.3萬元，而血透年治療費用通常在6萬以上，若考慮住院帶來的其他藥品支出以及往返醫(yī)院的交通成本，血透總治療費用達10萬。腹透相對于血透具有價格優(yōu)勢，契合國家醫(yī)保控費的政策主線，因而受到政策的傾斜。

    使用方便，覆蓋半徑大，適合基層市場:1）從患者角度看，腹透使用方便，可在家自行操作，省去了血透周需去醫(yī)院2-3次的麻煩，使患者可以享受正常人的生活。2）從醫(yī)院角度看，腹透所需醫(yī)護人員較少，每個醫(yī)生可覆蓋100名患者，而血透平均每個醫(yī)生僅能服務5-6名患者。且腹透覆蓋半徑遠大于血透，對于醫(yī)療資源相對匱乏的中西部患者，治療可及性較強，更適合基層市場的推廣。

    政策頻出，推動腹透行業(yè)發(fā)展。由于腹透更符合醫(yī)改政策方向，國家衛(wèi)生部從2011年起，推出了一系列政策，大力推動腹透行業(yè)發(fā)展。

    通過培訓示范中心加大推廣力度：2011年6月衛(wèi)生部啟動全國終末期腎病腹膜透析工作，委托中華醫(yī)學會和衛(wèi)生部腎病學專業(yè)醫(yī)療質(zhì)量控制中心組織腹膜透析規(guī)范化培訓，確定了全國31家醫(yī)院為腹透培訓示范中心，28家醫(yī)院為示范中心培育單位，培養(yǎng)相關(guān)科室的醫(yī)護人員。59家示范單位將對周邊醫(yī)療機構(gòu)形成人員、技術(shù)上的輻射效應，并有利于腹透在全國基層市場的推行。

    醫(yī)院推廣動力不足的問題有望得到改善：《衛(wèi)生部辦公廳關(guān)于做好腹膜透析有關(guān)工作的通知》規(guī)定，各省級衛(wèi)生行政部門在制訂醫(yī)療質(zhì)量考核和醫(yī)院評審、評價等指標時，腹膜透析液費用不計入藥品收入，而按照醫(yī)用耗材收入進行統(tǒng)計。在過去的體制下，腹膜透析液歸入藥品管理，而血透屬于醫(yī)療服務。由于藥占比過高影響績效考核，醫(yī)院一直沒有推廣腹透的動力。然而，在腹膜透析液在管理政策上由藥品變?yōu)楹牟暮螅�腹透將不受藥占比的限制，雖然政策的落實還需要時間，但長期來看醫(yī)院推廣動力的問題有望得到改善。

全球部分國家和地區(qū)腹透使用比例

資料來源：中企顧問網(wǎng)整理

    在150萬尿毒癥患者中，假設接受尿毒癥透析治療率從現(xiàn)有的不足20%提升至50%、其中接受腹透的患者比重從10%提升至20%，按腹透治療費用每年4.3萬計算，則腹透市場的容量約150萬*50%*20%*4.3萬=65億。而現(xiàn)有腹透市場為13億，仍有5倍的增長空間。