內(nèi)容提示：從歷史上來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)期，由于財(cái)務(wù)壓力加大，要求企業(yè)進(jìn)行成本管理、減少資本支出，并且會(huì)不可避免地出現(xiàn)基于效率的并購(gòu)，因而，產(chǎn)業(yè)集中度會(huì)提高。在礦業(yè)行業(yè)，情況就是如此。

        過(guò)去的十年是令人驚嘆的十年，礦業(yè)行業(yè)走出絕望境地，成為投資界的寵兒。這是之前誰(shuí)都未曾預(yù)料到的。與礦業(yè)行業(yè)的復(fù)興息息相連，中國(guó)成為多種礦產(chǎn)資源的最大消費(fèi)國(guó)：中國(guó)在全球海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易中的比重從15%上升到70%、鐵礦石進(jìn)口從6000萬(wàn)噸/年上升到6億噸/年、中國(guó)銅需求量在全球的比重從13%上升到28%、中國(guó)的鋁需求量從全球需求量的13%提高到34%、中國(guó)鋼產(chǎn)量從1.4億噸/年提高到5.5億噸/年。

        在今后的十年，有六大趨勢(shì)將深深影響到資源行業(yè)，甚至影響到整個(gè)社會(huì)。正在積極參與全球礦業(yè)市場(chǎng)的中國(guó)企業(yè)對(duì)此更應(yīng)加以關(guān)注。

        第一，資源需求在未來(lái)幾年中將保持上升趨勢(shì)。

        在過(guò)去十年的大部分時(shí)間里，那些目睹礦業(yè)行業(yè)在上世紀(jì)八九十年代衰退境況的觀察家提出這樣一個(gè)問(wèn)題，“這是商業(yè)周期所導(dǎo)致的，還是另有原因？”在全球金融危機(jī)中大宗商品跳水時(shí)，《金融時(shí)報(bào)》中的一篇文章指出，投資界再次受到了愚弄，資源價(jià)格的上升只是有一個(gè)周期的表現(xiàn)。就像媒體的很多斷言一樣,這是錯(cuò)誤的。實(shí)際上，這是一個(gè)“買入信號(hào)”。仍有數(shù)十億人渴望提高自己的生活品質(zhì)及生活水準(zhǔn)，這些愿望都要靠大宗商品來(lái)實(shí)現(xiàn)。但需要提醒的是，需求量或價(jià)格不會(huì)呈現(xiàn)出直線上升的態(tài)勢(shì)。未來(lái)將會(huì)出現(xiàn)某些周期性波動(dòng)，但是在這些周期中，供需關(guān)系仍將圍繞著趨勢(shì)曲線波動(dòng)。

        第二，那些支持全球經(jīng)濟(jì)與社會(huì)事業(yè)所需的資源將會(huì)越來(lái)越昂貴。

        我們今天開采的資源，是大自然經(jīng)過(guò)千百萬(wàn)年才創(chuàng)造出來(lái)的，因此，在我們有生之年，并沒有新的資源被創(chuàng)造出來(lái)。我們面對(duì)的情況是資源儲(chǔ)備的品相越來(lái)越低，礦物加工難度越來(lái)越大，資源開采環(huán)境越來(lái)越惡劣（離市場(chǎng)遠(yuǎn)、物流難度大、水更深）。隨著價(jià)格的上升及技術(shù)的進(jìn)步，回收再利用的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)將愈加顯現(xiàn)。但是，資源價(jià)格并不會(huì)無(wú)限制飆升。當(dāng)生產(chǎn)某種資源的成本超過(guò)其被認(rèn)可的價(jià)值時(shí)，供需將達(dá)到平衡。

        第三，資源消費(fèi)國(guó)再次認(rèn)識(shí)到，資源是其經(jīng)濟(jì)及社會(huì)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵要素。對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家如此，對(duì)發(fā)展中國(guó)家也如此。

        上世紀(jì)60年代日本經(jīng)濟(jì)的崛起，以及70年代全球石油危機(jī)，都證實(shí)了這一點(diǎn)。70年代之后，需求的穩(wěn)定化導(dǎo)致了供應(yīng)過(guò)剩的局面，資源消費(fèi)國(guó)因而認(rèn)為，資源的實(shí)際價(jià)格會(huì)下跌，沒有必要持有資源。他們認(rèn)為，任何資源能以某個(gè)價(jià)格買到。當(dāng)這些國(guó)家認(rèn)識(shí)到，控制實(shí)物產(chǎn)品是何等重要時(shí)，將不遺余力地通過(guò)簽訂長(zhǎng)期合同來(lái)牢牢把握住資源，大力與資源國(guó)發(fā)展互惠關(guān)系。

        第四，資源生產(chǎn)國(guó)越來(lái)越認(rèn)識(shí)到資源的價(jià)值，期望與購(gòu)買企業(yè)及國(guó)家簽訂對(duì)己更為有利的條款。這種現(xiàn)象在石油行業(yè)已非常明顯—在該行業(yè)，權(quán)力掌握在國(guó)家石油公司（NOC）手中。勘探、開發(fā)及生產(chǎn)技術(shù)則為服務(wù)企業(yè)所掌握，大型石油企業(yè)在多年來(lái)一直著力培訓(xùn)外籍員工。

        那么，國(guó)際石油公司（IOC）創(chuàng)造了哪些新價(jià)值呢？資金？不是。這對(duì)國(guó)際石油公司而言，是個(gè)重大的戰(zhàn)略性問(wèn)題。開采的關(guān)鍵技術(shù)仍然在業(yè)界的掌握之中，而并未被非承包商所掌握，但是，資源的價(jià)值越來(lái)越受到重視。對(duì)于那些急于增加收入、希望加強(qiáng)國(guó)家或地區(qū)地位的政府而言，國(guó)際石油公司自然而然成為其目標(biāo)。

        國(guó)際石油公司收入豐厚，而民眾對(duì)資源產(chǎn)品與社會(huì)效益之間的關(guān)系又不甚了了，當(dāng)?shù)孛癖妼①Y源視作大自然的饋贈(zèng)，認(rèn)為應(yīng)該為己所有。他們常常說(shuō)，“我們?yōu)槭裁匆�依靠你們（這些國(guó)際石油公司）？”其結(jié)果是，通過(guò)提高礦稅或自己在所有權(quán)中的比重，資源產(chǎn)出國(guó)分得更多的經(jīng)濟(jì)利益。所有這些因素，將抬高資源生產(chǎn)成本。

        第五，各企業(yè)，特別是大型礦業(yè)企業(yè)認(rèn)識(shí)到，只有讓當(dāng)?shù)孛癖娫诤献麝P(guān)系中受益，才能使業(yè)務(wù)得到持續(xù)發(fā)展。礦業(yè)企業(yè)能夠借經(jīng)濟(jì)利益之名，不顧其對(duì)社會(huì)及環(huán)境所造成損害的日子，已經(jīng)一去不復(fù)返了。世界變得越來(lái)越小，壞消息傳播得更快。另外，政府與企業(yè)還受到眾多非政府組織的監(jiān)督。這種趨勢(shì)將減緩礦業(yè)的發(fā)展，抬高價(jià)格。

        第六，在今后十年內(nèi)，礦業(yè)行業(yè)結(jié)構(gòu)將更為離散。也就是說(shuō)，對(duì)于任何一種大宗商品，其最大參與企業(yè)所占的份額都將下降。

        從歷史上來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)期，由于財(cái)務(wù)壓力加大，要求企業(yè)進(jìn)行成本管理、減少資本支出，并且會(huì)不可避免地出現(xiàn)基于效率的并購(gòu)，因而，產(chǎn)業(yè)集中度會(huì)提高。在礦業(yè)行業(yè)，情況就是如此。

        當(dāng)力拓公司收購(gòu)北方礦業(yè)，淡水河谷收購(gòu)Caemi與Ferteco后，海運(yùn)鐵礦石市場(chǎng)的集中度大大提高，三個(gè)巨頭在市場(chǎng)中的份額達(dá)到75%。必和必拓收購(gòu) WMC，F(xiàn)reeport收購(gòu)菲爾普斯道奇，英美礦業(yè)收購(gòu)埃克森在智利的采礦資產(chǎn)，埃斯孔迪達(dá)（Escondida）銅礦經(jīng)歷強(qiáng)勁成長(zhǎng)，隨后五大銅生產(chǎn)企業(yè)控制了全球40%以上的產(chǎn)量。在鎳行業(yè)，必和必拓收購(gòu)WMC，淡水河谷收購(gòu)INCO，斯特拉塔（Xstrata）收購(gòu)鷹橋公司（Falconbridge）后，五大鎳生產(chǎn)企業(yè)的集中度提高45%至62%。

        但在成長(zhǎng)市場(chǎng)中，企業(yè)所受的成本壓力更小，資本充裕，新的供應(yīng)不斷進(jìn)入市場(chǎng)。一些六年前世人還不曾聽說(shuō)過(guò)的企業(yè)紛紛進(jìn)入市場(chǎng)，到目前已擁有了數(shù)十億美元的市值。

        另外，價(jià)格的攀升還刺激了蒙古、撒哈拉沙漠以南及拉美地區(qū)的資源開發(fā)，新型資源正被開發(fā)出來(lái)。國(guó)有企業(yè)及下游企業(yè)正投資于原材料領(lǐng)域，以確保自身的原材料供應(yīng)及價(jià)格的穩(wěn)定。最終造成的局面是，資源產(chǎn)品更加多種多樣，并且受到眾多參與企業(yè)的控制，而不是僅受少數(shù)大型企業(yè)的控制。從長(zhǎng)期來(lái)看，這將降低所有參與企業(yè)的收益。

        作為資源需求大國(guó)，中國(guó)應(yīng)該如何去適應(yīng)這樣的趨勢(shì)呢？首先，長(zhǎng)期的需求前景意味著中國(guó)需要繼續(xù)勘探和開發(fā)國(guó)內(nèi)資源。這可以通過(guò)簡(jiǎn)化和加快勘探許可證的審批過(guò)程、允許勘探許可確定轉(zhuǎn)為開發(fā)許可來(lái)加速。與帶來(lái)勘探和開發(fā)技術(shù)的外國(guó)機(jī)構(gòu)結(jié)成伙伴也應(yīng)該得到鼓勵(lì)。

        其次，既然進(jìn)口原材料對(duì)于滿足中國(guó)需求必不可少，對(duì)于海外資源開發(fā)的機(jī)會(huì)，中國(guó)必須展示出一中“雙贏”的主張。對(duì)于許多國(guó)家，自然資源被視作他們的天賜財(cái)富，在國(guó)家身份（nationalidentity）中占有特殊地位。承認(rèn)一種與國(guó)家和公司的新關(guān)系需要花費(fèi)時(shí)間，中國(guó)需要以一種方式能夠使其“漸進(jìn)學(xué)習(xí)”獲得這些機(jī)會(huì)。這將意味著中國(guó)應(yīng)該從一些較小的興趣和不那么野心勃勃的商業(yè)目標(biāo)開始，而不是其他可能喜歡一種方式。天長(zhǎng)日久，隨著熟悉程度增加，關(guān)系有了發(fā)展，自然會(huì)有更多機(jī)會(huì)增加投資，而且與各方的利益保持一致。這樣也讓中國(guó)有必要的時(shí)間和經(jīng)驗(yàn)來(lái)決定可以信任誰(shuí)，并獲得在海外謹(jǐn)慎有效進(jìn)行資源投資和運(yùn)營(yíng)的技能。

        第三，作為發(fā)展關(guān)系努力的一部分，中國(guó)應(yīng)該在其投資的項(xiàng)目和公司中，作出可持續(xù)發(fā)展和良好治理的表率。如果一個(gè)國(guó)家、政府、當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)、普通百姓和商業(yè)伙伴看到中國(guó)的參與和投資令他們從中受益，那么進(jìn)一步發(fā)展雙方互益的運(yùn)營(yíng)和戰(zhàn)略性資源投資的進(jìn)程會(huì)得到加強(qiáng)。

        顯然，以上幾點(diǎn)需要第三方的互動(dòng)和參與，還需要耐心和時(shí)間。然而，中國(guó)和其他發(fā)展中國(guó)的資源需求是一個(gè)長(zhǎng)期現(xiàn)象，缺乏熟悉從一開始會(huì)產(chǎn)生一種不堅(jiān)定的回應(yīng)，“雙贏”主張、行事方式持續(xù)一致、共同認(rèn)可的戰(zhàn)略目標(biāo)，會(huì)提供一個(gè)成功的堅(jiān)固基礎(chǔ)。建立在堅(jiān)固基礎(chǔ)上的關(guān)系和機(jī)會(huì)能提供一致、長(zhǎng)期的好處。